“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入�！痹邳h的十七大報告（簡稱《報告》）中，首次提出了要“創(chuàng)造條件”讓越來越多的人群擁有“財產(chǎn)性收入”這一全新概念。

　　“這意味著中等收入人群將逐步興起�！睂τ谶@一意義深遠(yuǎn)的新提法，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)同國家將采取措施進(jìn)一步完善法律環(huán)境和培育市場，以便讓有產(chǎn)者，包括農(nóng)村農(nóng)民、城市居民、中產(chǎn)階層等各個群體從房屋、車輛、銀行存款、有價證券、土地、收藏品等動產(chǎn)、不動產(chǎn)的價格上漲和價值重估中，獲得諸如利息、租金、專利收入、紅利收入等財產(chǎn)增值收益和資本利得。

　　“中等收入人群的興起，會切實激活和增強市場對保險的有效需求�！敝T多業(yè)內(nèi)人士向記者表達(dá)了這一共性認(rèn)識，中等收入人群對保險需求的影響最大，“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入”的新提法和新形勢，賦予保險業(yè)又好又快發(fā)展以新的動力和條件。

　　擴充保險“目標(biāo)客戶”

　　據(jù)麥肯錫此前預(yù)測，到2015年中國城市中等收入家庭將從2005年的4200萬個增加到1.98億個，年均增長36％，占城市家庭總數(shù)比例從22％提升到70.8％，城市家庭可支配收入從2005年的5萬億元上升至12.5萬億元人民幣，年均增長20％，中等收入家庭在可支配收入中占比由2005年的39.6％上升到66.2％。

　　“中等收入群體的興起有助于擴充壽險有效需求的客戶基礎(chǔ)�！敝行抛C券分析師黃華民在其分析報告中指出，中等收入群體對壽險需求的影響最大，通過計算1986至1995年、1996至2005年兩個時期不同收入組收入增長速度和邊際儲蓄傾向后發(fā)現(xiàn)，收入水平越高，收入增長速度也越快，收入水平和收入增長速度、邊際儲蓄傾向與收入水平高低皆呈正相關(guān)關(guān)系，中等收入家庭未來購買壽險及投資品的增長速度將會更快，這也是不斷上升的城市化水平有望帶來保險深度加快上升的微觀機理。

　　“進(jìn)入資本密集型社會和服務(wù)型社會后，壽險和投資型產(chǎn)品配置比例將大幅提高，背后的驅(qū)動因素是不斷增長的財富水平和人們風(fēng)險偏好的上升�！秉S華民分析說，這也是金融市場結(jié)構(gòu)自身發(fā)生變化帶來的結(jié)果。據(jù)發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗，人均GDP 提高將促使資產(chǎn)配置向壽險和投資型品種集中，中國在“十一五”期間保險業(yè)資產(chǎn)占金融資產(chǎn)比重有望從4％左右提升至8％，壽險公司是支撐保險業(yè)資產(chǎn)快速增長的主要推動力，也成為諸多消費者納入“家庭財產(chǎn)性收入”的一大選擇。

　　可以預(yù)見，隨著人均GDP逐年增長、中西部地區(qū)保險需求加速增長和壽險業(yè)持續(xù)穩(wěn)定快速增長，相當(dāng)數(shù)量的居民會變目前對保險產(chǎn)品的被動消費為將來的主動消費，目前大量以養(yǎng)老、教育、防病等目的的預(yù)防性儲蓄資金，將來會有相當(dāng)一部分被以購買保險和養(yǎng)老基金的形式所替代，中等收入群體的興起，顯然會進(jìn)一步提升壽險消費的有效需求。

　　與此同時，隨著居民財產(chǎn)性收入增多和人群范圍的擴大，以保障個人、家庭、企業(yè)等財產(chǎn)安全為首要職能的財產(chǎn)險業(yè)務(wù)，則意味著其剛性需求的增長，新形勢更賦予財產(chǎn)險業(yè)務(wù)以前所未有的發(fā)展機遇。

　　參與競爭？避開競爭？

　　事實上，在越來越多的居民擁有不同種類“財產(chǎn)性收入”的過程中，近年來資本市場的活躍和基金產(chǎn)品的熱銷從中扮演了重要角色，這對于以保險保障為根本職能和第一要務(wù)的保險業(yè)而言，顯然不是競爭的優(yōu)勢，資本市場財富效應(yīng)已經(jīng)在事實上對保險業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定程度的分流影響。

　　“壽險公司在應(yīng)對替代性金融產(chǎn)品競爭時可采取兩種策略，要么開發(fā)保障類產(chǎn)品避開競爭，要么開放理財類產(chǎn)品展開競爭，這取決于公司的戰(zhàn)略部署和相應(yīng)能力�！秉S華民稱。

　　是參與競爭還是避開競爭？目前來看，保險業(yè)顯然處在“兩條腿走路”的局面之中。在整個保險市場體系中，綜合型壽險公司仍然以發(fā)展保險保障類產(chǎn)品為主要任務(wù)和重頭戲，旨在進(jìn)一步提高保障類產(chǎn)品的技術(shù)含量，以此增強企業(yè)乃至行業(yè)的核心競爭力。與此同時，出于做大管理資產(chǎn)規(guī)模和完善產(chǎn)品線的需要，各類型保險公司仍然在不失時機地推出投資型業(yè)務(wù)，例如，投連險已經(jīng)成為推動2007年整個壽險行業(yè)尤其是外資壽險增長的重要動力。

　　不可否認(rèn)，資本市場的大擴容在同步推動和促進(jìn)著保險市場與股票、債券市場掛鉤的壽險產(chǎn)品的銷售。但是，競爭性金融機構(gòu)及其投資性產(chǎn)品在層出不窮，保險業(yè)以投連險為首的投資型產(chǎn)品，不但打出了“兼顧保障、理財功能”的兩全王牌，更是以“基金的基金”這一投資理念來爭奪市場，企業(yè)的資本運作實力成為自身能否在市場角逐中勝出的關(guān)鍵。

　　但回眸一看，隨著居民“財產(chǎn)性收入”增多和中產(chǎn)人群興起，即便是目前保險業(yè)獨具競爭力的保險保障產(chǎn)品，各保險市場主體同樣面臨著更大的競爭。在金融業(yè)綜合經(jīng)營趨勢下，商業(yè)銀行將會以更有利的條件運用其龐大的網(wǎng)絡(luò)和客戶基礎(chǔ)發(fā)展銀行保險業(yè)務(wù)，包括未來“銀行系保險公司”新面孔的陸續(xù)出現(xiàn)，在這條競爭的跑道上，不會再賦予保險企業(yè)是“參與”還是“避開”的選擇權(quán)，惟一的選擇是置身其中，迎接挑戰(zhàn)。

　　無論如何，長達(dá)十年的“人口紅利”期、金融體制改革推動家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、中等收入群體興起提升壽險消費需求等因素的存在，仍然成為未來5至10年壽險業(yè)乃至保險業(yè)持續(xù)穩(wěn)定快速增長的物質(zhì)保障。對迎來黃金般發(fā)展機遇的中國保險業(yè)而言，居民“財產(chǎn)性收入”的增多和中產(chǎn)人群的擴大，意味著一個更具活力、競爭力和擴張性大市場的到來，置身其中的保險機構(gòu)已經(jīng)意識到，切實提高企業(yè)償付能力、加強公司治理和增強資本運作實力，已經(jīng)刻不容緩。