年末將至，不少人開始盤算著能發(fā)多少年終獎，該怎么打理和投資才能更有收益。今年股市的火爆，讓很多投資者對于收益率的預期，上升到了前所未有的高度，不少市民紛紛表示要用年終獎買股票，投資基金。相比之下，利用年終獎購買保險的人卻寥寥無幾。有關專家告訴記者，對于普通的家庭來說，存款和投資固然重要，但保險作為家庭理財?shù)氖亻T員，通過購買保險達到保障家庭、財產(chǎn)安全也許更為重要；更何況不少保險產(chǎn)品也兼有理財功能，能夠很好地應對CPI高漲，分享牛市的勝利成果。這個年底，不妨利用年終獎，來買份投資型保險

　　記者 徐靜

　　在外資公司工作、月收入近萬元的陳小姐告訴者，她和一位同事已經(jīng)商量了好幾次，決定把年底能拿到的2萬元年終獎去買基金。她的朋友去年買開放式基金，普遍收益豐厚，這讓她也想投資基金。不過近期股市震蕩厲害，讓她又有點拿不定主意。

　　市民王先生對記者說，今年公司效益好，可能會發(fā)3萬元年終獎；往年他都是將年終獎用于還房貸，現(xiàn)在終于還清了。他本想將年終獎存銀行的，但是眼看著CPI持續(xù)高漲，很多人都說存銀行不劃算，便又猶豫了。股市震蕩持續(xù)，加息通道已經(jīng)形成，在生活負擔重、工作壓力大的情況下，該選怎樣的理財產(chǎn)品才能使生活更加有保障呢？

　　股市的火爆，讓很多投資者對于收益率的預期，上升到了前所未有的高度。不過，在財富增加的同時，真正為自己考慮保障的人數(shù)卻沒有增加。有關專家告訴記者，對于普通家庭來說，存款和投資固然重要，但通過購買保險來防范意外事件帶來的打擊更為重要。

　　理財專家表示，適量的投資保險產(chǎn)品，可以讓家庭財務危機的時候出現(xiàn)轉機。但由于保險產(chǎn)品的期限一般較長，因此要視自己的經(jīng)濟實力適量購買。從現(xiàn)有的保險產(chǎn)品來看，主要包括意外險、健康險、投連型險種等等。對于普通家庭來說，意外險和健康險會在您的身體出現(xiàn)重大損傷的時刻發(fā)揮作用，當然必不可少。而投連型險種則是一個長期的理財規(guī)劃，它可以防止通貨膨脹帶來的損失。市民利用年終獎購買適合的投資理財型產(chǎn)品，不但可以有效地避免通脹所帶來的貨幣損失，分享資本市場的勝利成果，亦可令自己的家庭在每一個階段都保持財務平穩(wěn)。

　　業(yè)內人士告訴記者，目前投資型險種主要有分紅險、萬能險和投連險三種，投資者可以根據(jù)自己的風險偏好進行選擇。

　　分紅險：分紅期望不可太高

　　分紅型保險是客戶參與保險公司紅利的分配。目前的分紅原理有兩差分紅、三差分紅、四差分紅。各家公司運用較多的是三差分紅，也就是分紅保險的紅利來源于死差益、利差益和費差益所產(chǎn)生的可分配盈余。

　　死差益，是指保險公司實際的風險發(fā)生率低于預計的風險發(fā)生率，即實際死亡人數(shù)比預定死亡人數(shù)時所產(chǎn)生的盈余；利差益，是指保險公司實際的投資收益高于預計的投資收益時所產(chǎn)生的盈余；費差益，是指保險公司實際的營運管理費用低于預計的營運管理費用時所產(chǎn)生的盈余。

　　值得注意的是，保險公司不一定會將所有的可分配盈余都拿出來分紅。保監(jiān)會的規(guī)定是不低于70％。如果當年公司運營情況較好，比如投資收益較好，運營費用支出控制也較好，可分配盈余較多，那么大部分自然是分給了投保人，但也會留存一部分作為“分紅險的紅利儲備”；如果當年公司運營情況較差，甚至可能出現(xiàn)分紅險的可分配盈余為零或為負數(shù)，那么保險公司也會拿出一部分錢，至少保證分紅險投保者的紅利不為負數(shù)。這樣做的目的，就是保證分紅險在長期內穩(wěn)定運作，使得紅利分配呈現(xiàn)比較平滑的態(tài)勢。

　　通常來說，保險公司分紅的利潤比銀行利息稍高一些。不過，按照規(guī)定，是不可以事先向投保人承諾分紅比例的。

　　在低息時代，分紅險將有巨大的市場需求。進入加息周期后，加息雖然可以提高分紅險的收益。但這只是一個預期，因為保監(jiān)會規(guī)定的壽險預定利率仍維持在2.5％，而銀行一年期存款利率已增至3.87％，且保險公司在分紅險紅利方面一般采取將收益拉平的方式，即收益好的年份將分紅空間縮小一點，作為收益不好的年份之后備。因此，即使加息，投保人的收益還是會表現(xiàn)出一個長期穩(wěn)健的狀態(tài)，不會出現(xiàn)突然的高回報。因此，分紅險與基金、股票等其他投資理財產(chǎn)品的收益率相比差距較大。

　　目前中國資本市場的波動性較強，而多數(shù)市民承受風險的能力不強，加上營銷人員的誤導，從而使得今年以來分紅險退保情況嚴重。有關專家提醒，分紅險作為一種保險產(chǎn)品，投保者不宜對其分紅抱有過高希望，選擇時還是要側重其保障功能，做到長期投資。

　　但是，分紅險也有頗具特色的優(yōu)勢：兼具保障和投資功能，可抵御通貨膨脹，此類險種比較適合中產(chǎn)階層。一個中產(chǎn)者，如果不希望自己的財務狀況隨著事業(yè)的起伏而大起大落，又不愿意自己花費精力打理財務，就可以購買分紅險。

　　產(chǎn)品舉例：信誠人壽“年年享”分紅險。

　　客戶只需繳費5年，就可以終身享受到領取保險金、投資紅利收入、身故保障等多種保障。

　　“年年享”分紅險品具有五年繳費、繳完拿錢、分享紅利、保障終身這四大特點。第一，客戶只需在前五年繳足費用，以后無需繳費，但保障終身；第二，從第六個保單周年日起，客戶每年可領回基本保險金額10％的生存保險金，可以終身領取；第三，客戶還可享受到現(xiàn)金紅利和特別紅利，有效抵御通貨膨脹的風險；第四，客戶還可享受到終身保障，身故金為已繳保費的120％（扣除已領生存金）或現(xiàn)金價值中較大者。除此之外，年繳保費在3000元的客戶成為公司VIP客戶，還可免費獲得“信誠寰宇金卡”，享受到全球緊急救援服務。在國內通脹壓力明顯增大的環(huán)境下，信誠人壽的“年年享”是具有保障和理財雙重功能的特色產(chǎn)品，可以合理規(guī)避通貨膨脹，有效緩解生活費用上漲的壓力，增強抗風險能力。

　　小貼士

　　雖然分紅險、萬能險和投連險都被保監(jiān)會稱為投資型保險，但分紅險并不能算是完全意義的投資品種。因為保監(jiān)會并沒有要求分紅險的資金單獨運作，分紅險和其他傳統(tǒng)非分紅險的資金是混在一起運作的，共同參與公司的經(jīng)營，并由壽險公司和客戶共擔風險、共同受益，所以分紅險仍然只是一個傳統(tǒng)保險產(chǎn)品，只不過帶有較強的儲蓄功能。但不能因此與股票、基金等投資品相提并論。

　　萬能險：設有保本利率

　　萬能險：保費交到保險公司后，會分別進入兩個賬戶：一部分進入風險保障賬戶，用于保障；另一部分進入投資賬戶，用于投資。投資賬戶的資金由保險公司代為投資，投資利益上不封頂、下設最低保障利率。萬能險之所以稱為“萬能”，緣于投保者在投保后可根據(jù)不同階段的保障需求和財力狀況，調整保額、保費及繳費期，確定保障與投資的最佳比例。

　　從今年10月1日起，萬能險產(chǎn)品隨著新的精算要求的執(zhí)行開始更新?lián)Q代。新萬能險一大重要的變化趨勢就是投保成本降低。根據(jù)新規(guī)，銀行保險產(chǎn)品（躉繳型）初始費用5萬元及以下的初始費用上限為10％，5萬元以上是5％。個人代理人銷售的（期繳型）產(chǎn)品，第1年初始費用上限則為50％，隨后每年逐漸降低。另外，退保手續(xù)費小幅降低，萬能險如中途退保，只能得到保單現(xiàn)金價值中扣除一定退保費用后的退保價值。而根據(jù)新規(guī)，除第一年退保費用依然為10％外，其后每年有小幅下調。這就減輕了市民的后顧之憂。

　　新萬能險另一大變化趨勢就是保障功能強化。根據(jù)新規(guī)，個人萬能保險在保單簽發(fā)時的死亡風險保額不得低于保單賬戶價值的5％，且期繳產(chǎn)品的保費由基本保費和額外保費構成，并根據(jù)不同的投保年齡，設定了不同的倍數(shù)。如某保險公司本月起推出的終身壽險（萬能險，B款），規(guī)定最低基本保額不能低于4萬元。

　　與投連險投資風險完全由市民自擔所不同的是，萬能險對于投資賬戶中的資金，設定了一個最低的保證結算利率，也就是通常所說的保底利率。此前的萬能險產(chǎn)品的保底利率，低的為1.75％，高的達到壽險利率上限2.5％。保底利率在一定程度上能保障投保者的本金安全和確定的增值幅度。

　　相關產(chǎn)品太平洋安泰人壽“財富人生”變額終身壽險（萬能型）D款：保險金額的上限大幅提高，18-54歲之間被保險人的最高保障可達500萬元，66歲以上的被保險人最高保障可達10萬元。這可以充分滿足人們對于壽險保障的需求。

　　投保人確認投保該款產(chǎn)品后，保費被分為基本的期交保險費和追加保險費。建立時的個人賬戶價值等于首期保險費扣除初始費用、保單管理費和風險保險費后的價值，每筆追加保險費在扣除初始費用后也進入個人賬戶。

　　與舊款產(chǎn)品相比，“財富人生”變額終身壽險（萬能型）D款期交保險費的首年初始費用從原先的60％下降到48％；追加保險費的初始費用則統(tǒng)一由7％下降到5％。此外，只要投保人按合同每年按時繳費，從第6年開始，保險公司還將額外分配持續(xù)獎金進入客戶的個人賬戶，持續(xù)獎金為每年期交保險費的1％。

　　投保實例：張先生，30歲，某公司中層管理人員，投保了太平洋安泰人壽財富人生變額終身壽險（萬能型）D款。

　　年繳期繳保費5000元，繳納了20年。

　　第5-10個保單年度，安先生每年額外追加保費2萬元。

　　投保當時保險金額為30萬元，到安先生50周歲時，調整保險金額為10萬元。

　　張先生從第4年起，每年可免費一次從個人賬戶中支取資金，超過一次支取則每次需繳納25元的手續(xù)費。

　　投連險：適合戰(zhàn)略投資者

　　投連險全稱是投資連結保險，它是人壽保險+投資的結合。它的保險內容至少要包括一項的保險責任。投資方面可以分設幾個賬戶來投資，賬戶風險有高有低，投保人可以根據(jù)自己的風險承受能力，在賬戶之間來選擇資金的比例。

　　投連險的最大特色就是設立投資賬戶。其目的是當客戶投保的同時，保險公司為客戶開立專屬賬戶，進行投資。

　　據(jù)了解，目前市場上每個公司投資賬戶的多少都不一樣，市場上常見的有3至6個。每個公司的投資渠道也不一樣，有些保險公司擁有與其有股權關系的投資類公司，那運作起來就比較方便。他們可以直接購買該公司的基金，或者把該筆資產(chǎn)交給該公司的投資專家來運作。其他的保險公司一般就會由自己的投資部門直接購買基金或一些簡單的投資工具。國內這種通過保險公司間接投資基金的方式，對于大部分不太懂得如何挑選基金的消費者還是比較有利的，這等于保險公司幫助客戶挑選基金，讓投連險成為“基金中的基金”。

　　作為保險公司投資運作經(jīng)驗和贏利能力的直接表現(xiàn)，投保者在選購投連險時無疑要首先關注投資收益率。當然，各項費用也不可忽視。投連險產(chǎn)品都下設多個不同風格的投資賬戶，投保人可根據(jù)自己承受風險能力的高低，選擇不同類型的賬戶進行投資；但同時也應注意賬戶轉換時保險公司所收取的手續(xù)費。對于經(jīng)常進行賬戶轉換的積極主動型投資者，更適合選擇不收取這一費用的保險公司的投連險產(chǎn)品。

　　有關專家表示，投連險的現(xiàn)金價值和身故保險金，可以根據(jù)投資賬戶的實際投資業(yè)績而相應變化。從長期來看，投資賬戶的收益率會高于通貨膨脹率———投資賬戶的資產(chǎn)大都分布在資本市場投資工具上。根據(jù)長期的歷史經(jīng)驗來看，資本市場投資工具、特別是普通股的收益率與通貨膨脹呈同向變化，且快于通貨膨脹的上升，從而具有良好的防范通貨膨脹風險的作用。

　　自2006年中國資本市場的復蘇和紅火，加上保險資金進入股票市場、債券市場和境外資金運用范圍限制的松動，投連險成為備受關注的明星產(chǎn)品，不但各家保險公司爭相推出新的投連險產(chǎn)品，不少投保者更是紛紛搶購投連險。近期股市連遭寒流，與資本市場緊密相連的投連險自然也難獨善其身。不少投保者也就舉棋不定，現(xiàn)在是退保，還是應該繼續(xù)投資？

　　有關專家告訴記者，投連險因為其專業(yè)性和風險性，僅適合那些有保障需求且有充足資金進行長期投資的“戰(zhàn)略”投資者。

　　適合購買投連險的四類人

　　1、單身貴族：年輕人往往對未來生活或家庭預算不太確定，應首先考慮選擇投連險，充分享受投連險多方面的靈活性。可根據(jù)自己的時間需要而調整繳費金額、保障額度和投資額度。

　　2、肩負事業(yè)家庭重擔的人：投連險可以看作是“一份每年可續(xù)保的定期壽險加上一個獨立的個人投資賬戶”，在提供壽險保障的同時積累資金。利用投連險保額可以調整的特點，在生活、經(jīng)濟壓力較大的情況下，對家庭的核心頂梁柱，可以提高其保障比例。等到了50歲后生活壓力減輕，養(yǎng)老需求提高，這時可以降低保障比例，提高投資比例。

　　3、父母為孩子投保：用投連險代替?zhèn)鹘y(tǒng)教育金保險，為孩子儲備教育金、婚嫁金、創(chuàng)業(yè)金等。

　　4、工作繁忙而無暇投資的精英人士：作為一種新的投資渠道，投連險是中長線投資中非常好的選擇。既能安心保障，又能投資理財，省時省心，安全性相對較高，而長期滾存的復利也同樣不容小視。