在衡量保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量的指標(biāo)中，關(guān)鍵的綜合指標(biāo)是償付能力充足率。大力提升償付能力，有利于促進(jìn)保險(xiǎn)公司向資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營(yíng)安全、服務(wù)優(yōu)質(zhì)、效益良好、創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展———

　　今年以來(lái)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)正式批復(fù)了21家保險(xiǎn)公司的增資計(jì)劃，增資總額達(dá)到112.03億元。與此同時(shí)，還有4家保險(xiǎn)公司發(fā)行次級(jí)債的計(jì)劃獲得保監(jiān)會(huì)批復(fù)，總發(fā)行額最多將達(dá)到118億元。這無(wú)疑緩解了部分保險(xiǎn)公司在發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的暫時(shí)性資本不足問(wèn)題，提高了行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，有助于保險(xiǎn)企業(yè)拓展業(yè)務(wù)、獲得更大的市場(chǎng)份額。

　　增資發(fā)債雙管齊下

　　7月5日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)批復(fù)天平汽車(chē)保險(xiǎn)股份有限公司和國(guó)華人壽保險(xiǎn)股份有限公司的注冊(cè)資本分別增加0.8億元和2億元，至此，今年以來(lái)第20家和第21家進(jìn)行增資的保險(xiǎn)公司“誕生”了，而這也使今年保險(xiǎn)公司的增資總額超過(guò)110億元。

　　這些增資中，增資額最大的是3月份人保壽險(xiǎn)33.85億元的增資，增資后，人保壽險(xiǎn)資本金由54.17億元增至88.02億元。增資額最少的是昆侖健康險(xiǎn)的0.6億元增資。信泰人壽則在半年內(nèi)增資兩次，增資總額0.92億元。

　　除此之外，計(jì)劃增資的保險(xiǎn)公司亦不在少數(shù)。今年2月底，渤海保險(xiǎn)股東大會(huì)和董事會(huì)批準(zhǔn)了9億元的增資計(jì)劃，不久泰達(dá)股份公告稱(chēng)，擬向渤海保險(xiǎn)增資4億元。近日，上市公司西水股份發(fā)布公告稱(chēng)，擬參與天安保險(xiǎn)股份增資，認(rèn)購(gòu)8.689億股，認(rèn)購(gòu)總價(jià)款為8.689億元。

　　除增資以外，保險(xiǎn)公司還頻頻發(fā)行次級(jí)債。今年以來(lái)，已經(jīng)獲得批復(fù)發(fā)行次級(jí)債的保險(xiǎn)公司包括生命人壽、平安財(cái)險(xiǎn)、陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)和中國(guó)財(cái)險(xiǎn)四家保險(xiǎn)公司。其中，按照保監(jiān)會(huì)的批復(fù)，生命人壽募集規(guī)模不超過(guò)15億元，平安財(cái)險(xiǎn)募集規(guī)模不超過(guò)25億元，陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)募集規(guī)模不超過(guò)18億元，中國(guó)財(cái)險(xiǎn)則已于7月1日成功向合格投資者發(fā)行了總額為60億元的次級(jí)定期債券。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在目前的行業(yè)背景下，保險(xiǎn)公司紛紛通過(guò)發(fā)行債券來(lái)增加資本金，有助于增強(qiáng)其承保能力，從而進(jìn)一步擴(kuò)大其市場(chǎng)份額。
提高償付能力是關(guān)鍵

　　談及保險(xiǎn)公司增資和發(fā)債的原因，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)教授庹國(guó)柱表示，一方面是由于保費(fèi)的過(guò)快增長(zhǎng)將給保險(xiǎn)公司帶來(lái)償付能力的缺口，促使保險(xiǎn)公司增資；另一方面增加了資本金，保險(xiǎn)公司才能更好地拓展業(yè)務(wù)，以賺取更多的保費(fèi)，爭(zhēng)奪更大的市場(chǎng)份額。

　　所謂償付能力，是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金力量與自身所承擔(dān)的危險(xiǎn)賠償責(zé)任的比率。保費(fèi)收得越多，保險(xiǎn)公司所承擔(dān)的危險(xiǎn)賠償責(zé)任就越大，就需要保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有更強(qiáng)大的資金力量。

　　償付能力是險(xiǎn)企拓展業(yè)務(wù)和投資的基本指標(biāo)之一，而增加注冊(cè)資本金又是提升償付能力最直接的方式。因此，險(xiǎn)企為了業(yè)務(wù)和投資，都在設(shè)法多方增資。在保費(fèi)收入大增的情況下，需要提高償付能力，這樣才能保證保險(xiǎn)公司的健康發(fā)展。

　　根據(jù)近日保監(jiān)會(huì)公布的保費(fèi)數(shù)據(jù)，今年1至5月份，全國(guó)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入6737.06億元，同比增長(zhǎng)36.09％。其中，人身險(xiǎn)的保費(fèi)呈現(xiàn)飛躍式增長(zhǎng)，近10家保險(xiǎn)公司人身險(xiǎn)的保費(fèi)增速突破100％。而上半年進(jìn)行融資的保險(xiǎn)公司，則是這飛躍式增長(zhǎng)過(guò)程中的“佼佼者”，共有7家公司前5個(gè)月的保費(fèi)同比翻番。其中，增幅最大的昆侖健康保險(xiǎn)，今年1至5月保費(fèi)收入比去年同期增幅達(dá)737.47％之多。此外，天平車(chē)險(xiǎn)、信泰人壽、陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)、人保人壽、太平人壽等公司的保費(fèi)收入增長(zhǎng)幅度也都較高。

　　今年3月底獲得增資批復(fù)的中英人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，再次增資不僅滿(mǎn)足了公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，達(dá)到了監(jiān)管政策的要求，同時(shí)也增強(qiáng)了中英人壽的償付能力和承保能力，有助于提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　此外，除了提高償付能力外，增資還是為了拓展業(yè)務(wù)。昆侖健康保險(xiǎn)的相關(guān)人士對(duì)記者表示，“此次增資是為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展做準(zhǔn)備，比如說(shuō)，前不久籌建上海分公司獲得批準(zhǔn)，這就需要很大的資金投入�！�
監(jiān)管力度不斷加大

　　保險(xiǎn)公司紛紛增資、發(fā)債的背后，還有監(jiān)管部門(mén)剛性約束的力量。

　　根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)定》，按照償付能力，保險(xiǎn)公司被分為3類(lèi)：償付能力充足率低于100％為不足類(lèi)公司，100％至150％為充足Ⅰ類(lèi)公司，高于150％為充足Ⅱ類(lèi)公司。償付能力不足類(lèi)保險(xiǎn)公司，其業(yè)務(wù)將受到限制；償付能力充足Ⅰ類(lèi)公司需提交和實(shí)施預(yù)防償付能力不足的計(jì)劃。

　　“保監(jiān)會(huì)曾在3月底要求各保險(xiǎn)公司提供各自的償付能力報(bào)告和資本補(bǔ)充規(guī)劃。”業(yè)內(nèi)人士表示，目前保監(jiān)會(huì)正借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，研究修訂最低資本要求標(biāo)準(zhǔn)，并加強(qiáng)對(duì)償付能力不達(dá)標(biāo)公司的預(yù)警和處置，完善動(dòng)態(tài)償付能力測(cè)試制度。

　　其實(shí)，在今年初召開(kāi)的2010年全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上，保監(jiān)會(huì)就明確要以完善制度、理順機(jī)制、強(qiáng)化約束為重點(diǎn)，進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)償付能力監(jiān)管。在這一思路的指引下，今年上半年保監(jiān)會(huì)對(duì)償付能力不達(dá)標(biāo)的公司，采取限制業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模、限制分支機(jī)構(gòu)設(shè)立、限制股東分紅和降低高管薪酬、責(zé)令限時(shí)整改等措施，強(qiáng)化償付能力監(jiān)管的剛性約束。

　　在多家保險(xiǎn)公司通過(guò)增資、發(fā)債等方式補(bǔ)充資本金的同時(shí)，保監(jiān)會(huì)稱(chēng)，目前仍有9家保險(xiǎn)公司償付能力不達(dá)標(biāo)，少數(shù)償付能力長(zhǎng)期不達(dá)標(biāo)的公司資本狀況改善緩慢。部分保險(xiǎn)公司由于保費(fèi)高速增長(zhǎng)，資本消耗較快，如果資本金補(bǔ)充不及時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)償付能力不達(dá)標(biāo)的問(wèn)題。

　　在剛剛召開(kāi)的2010年上半年保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上，中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富表示，今年下半年保監(jiān)會(huì)仍會(huì)把防范風(fēng)險(xiǎn)作為當(dāng)前保險(xiǎn)監(jiān)管的首要任務(wù)，要發(fā)揮償付能力監(jiān)管在防范風(fēng)險(xiǎn)中的核心作用，不斷健全償付能力監(jiān)管制度，加強(qiáng)對(duì)償付能力不達(dá)標(biāo)公司的預(yù)警和處置，切實(shí)強(qiáng)化資本和償付能力的剛性約束。