一、產業(yè)基金的概述

1、   產業(yè)投資基金的概念

產業(yè)投資基金是一個大類概念，是一種利益共享、風險共擔的集合投資制度。一般是指向具有高增長潛力的未上市企業(yè)進行股權或準股權進行投資，并參與企業(yè)的經營管理，以期所投企業(yè)發(fā)育成熟后通過股權轉讓實現資本增值。在國家發(fā)改委制定的、未獲通過的《產業(yè)投資基金暫行管理辦法》所定義的產業(yè)投資基金是指：“一種對未上市企業(yè)進行股權投資和提供經營管理服務的利益共享、風險共擔的集合投資制度，即通過向多數投資者發(fā)行基金份額設立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎設施投資等實業(yè)投資”。

2、   產業(yè)投資基金與私募投資基金的區(qū)別

（1）投資范圍：產業(yè)投資基金主要投資于技術成熟的成長期企業(yè)未上市的股權，以個別產業(yè)為投資對象，以追求長期收益為目標，屬成長性及收益性投資基金，而私募股權基金的投資范圍更廣些，并且更傾向于投資準備IPO的企業(yè)。

（2）組織管理方面：產業(yè)基金的投資人和基金管理之間的關系，由于缺少市場化的選擇與安排，這樣的激勵機制促使其的投資方向，更加傾向于中長期的操作，促使收益的可持續(xù)性；而私募基金的投資人與管理人之間的關系，采用的是市場化的方法，導致其收到市場的因素的影響較大，而使其的投資行為，關注短期，收益率的波動幅度較大。

（3）投資領域：產業(yè)基金受到設立時的限制，而私募則是限制較少。

3、產業(yè)投資基金與證券投資基金的區(qū)別：

產業(yè)投資基金與證券投資基金相對應的一個基金模式，投資對象是實體產業(yè)，而并非證券投資基金集中于有價證券，這是二者區(qū)別的顯著特點。

4、我國啟動的新一輪經濟改革，為產業(yè)基金的發(fā)展，打開了廣闊的市場前景

隨著中國GDP增速的放緩，經濟結構調整深化的時期，受到宏觀政策和現有機制的影響，雖然近期為了扶持中小企業(yè)的發(fā)展，國家出臺了一攬子的方案，但是中小企業(yè)的融資還需要進一步的改善空間。2014年，兩會期間，央行行長周小川，對于存款利率的市場化及民間金融的表態(tài)，反應了政府對于民間金融的發(fā)展是持積極態(tài)度，這為產業(yè)基金的發(fā)展支撐了發(fā)展的空間。

二、產業(yè)基金的運作模式

當前我國資本市場處在向深層次發(fā)展的時期，公司提供股權、債權投資，個人理財，資產配置與管理等金融服務，關注國內具有明顯或潛在投資價值的企業(yè)成長中的需求和個人財富增長的愿望，以起到溝通市場、企業(yè)和個人的橋梁作用。

公司高層與管理團隊具有成功的創(chuàng)業(yè)經歷和豐富的投資經驗，涉及的投資項目包括地產、金融、新能源、醫(yī)藥醫(yī)療、公益等各大領域。公司具有現代化的經營理念、高水準的職業(yè)操守、經驗豐富的投資管理團隊，依托強大的投資研究和風險把控能力以及強大的基金擔保機構，而且制定了嚴格的投資管理流程和制度，立足于國內市場，為機構投資和廣大投資者提供全面的投資管理和顧問服務，通過專業(yè)、嚴謹的風險投資理念，有效控制和降低風險，實現收益的最大化。

節(jié)能設備基金：基金規(guī)模800萬 ，收益13.5%

項目描述：本項目融資的主要用途是用于借款企業(yè)采購節(jié)能設備原材料使用。借款企業(yè)為北京市高新技術企業(yè)、北京市瞪羚企業(yè)，主要從事節(jié)能、環(huán)保的新型技術設備的研發(fā)與制造企業(yè)，主要產品有氣能脈沖吹灰器、弱爆脈沖吹灰器、聲波吹灰器，產品適用于電力、化工、鋼鐵等高耗能行業(yè)。借款企業(yè)因業(yè)務往來大多都是國家重點專業(yè)設計院、鍋爐廠、大中型電力企業(yè)、石化集團等，因為賬務結算有固定的結費模式，所以存在一定的賬務結算周期，造成現階段流動資金緊張，購買原材料的資金需求缺口較大，因此短期內需要融資資金作為經營周轉之用。

資金用途：本項目借款資金主要用于借款企業(yè)購買原材料使用，短期內對資金有一定的需求，同時要預留部分流動資金以備企業(yè)后續(xù)經營不時之需。雖然企業(yè)自身準備了一定的資金，但仍需融資部分款項以作周轉之用。

資金來源：1、北京某區(qū)兩套住房，建筑面積分別為112.96平方米，51.02平方米。北京豐臺區(qū)住房一套，建筑面積47.2平方米。三套房子曾在銀行辦理過貸款，貸款共計115萬元，截止目前借款企業(yè)還款記錄良好，本項目為全余額抵押；2、借款企業(yè)法人代表無限連帶責任擔保

風險控制信息：款企業(yè)提供的建筑面積112.96平方米的房產位于北京某區(qū)，小區(qū)總建筑面積x萬平方米，周邊有3家幼兒園，6家中小學，多家商場、醫(yī)院、銀行分布在周圍。該套房產的評估價值為384.06萬元；建筑面積51.02平方米的房產位于北京某區(qū)百葛路路口以南，小區(qū)占地面積5萬平方米，建筑面積150000平方米，綠化面積33%。周邊有百善鎮(zhèn)中心小學，百善超市、百善鎮(zhèn)醫(yī)院、酒店、健身房，該套房產的評估價值為122.45萬元；另一套房產位，多條公交分布在小區(qū)周邊，周邊配套設施齊全，該套房產目前的評估值為174.64萬元。借款企業(yè)提供的三套房產總評估價值為681.15萬元，扣除其在銀行的貸款115萬元，房產尾值為566.15萬元，由此估算，本項目抵押率為88.31%，項目風險較低。愛投資風控專員將在貸后嚴審該公司資金使用、經營管理及整體運作情況，及時向風險控制部門反饋相關信息。風控部門經過整理分析，根據具體情況制定貸后監(jiān)管的實施方案，通過嚴格的貸后監(jiān)管避免風險的發(fā)生。

政策支持：《“十二五”節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》指出，“十二五”時期，為加快節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展，我國將實施重大節(jié)能技術與裝備產業(yè)化、半導體照明產業(yè)化及應用、“城市礦產”示范、再制造產業(yè)化、產業(yè)廢物資源化利用、重大環(huán)保技術裝備及產品產業(yè)化示范、海水淡化產業(yè)基地建設、節(jié)能環(huán)保服務業(yè)培育等八大重點工程，必將推動戰(zhàn)略性新興產業(yè)的快速發(fā)展。同時提出，十二五節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展目標是：產業(yè)規(guī)�？焖僭鲩L、技術裝備水平大幅提升、節(jié)能環(huán)保產品市場份額逐步擴大、節(jié)能環(huán)保服務得到快速發(fā)展。力爭到2015年，節(jié)能環(huán)保產業(yè)總產值達4.5萬億元，增加值占國內生產總值的比重為2%左右，節(jié)能環(huán)保產業(yè)產值年均增長15%以上，培育一批具有國際競爭力的節(jié)能環(huán)保大型企業(yè)集團。

市場分析：國家節(jié)能環(huán)保產業(yè)潛力巨大，拉動經濟增長前景廣闊。據測算，到2015年，我國技術可行、經濟合理的節(jié)能潛力超過4億噸標準煤，可帶動上萬億元投資；節(jié)能服務業(yè)總產值可突破3000億元；產業(yè)廢物循環(huán)利用市場空間巨大；城鎮(zhèn)污水垃圾、脫硫脫硝設施建設投資可超過8000億元，環(huán)境服務總產值將達5000億元。根據國家節(jié)能協(xié)會公布的數據，我國有50萬臺大中型鍋爐處于運行狀態(tài)。如果以每套吹灰器售價為20萬元估算，行業(yè)未來空間將達到1000億。在國內外大中型鍋爐用戶群中，將會形成一個對鍋爐吹灰器需求的巨大市場。

企業(yè)背景：借款企業(yè)自成立以來一直致力于節(jié)能、環(huán)保的新型技術設備的研發(fā)與制造。十年來，與國內等多所高校和科研機構共同合作，從事專業(yè)的節(jié)能技術設備的研發(fā)，并擁有多項獨立的產品注冊商標及專利。目前已申報產品“弱爆吹灰器技術”相關的中國專利77項，擁有授權專利47項，其中發(fā)明技術專利3項，占吹灰器行業(yè)專利授權總量的51%。同時該企業(yè)在2010年、2012年及2013年被認定為北京市瞪羚企業(yè)，同時是吹灰行業(yè)中唯一一家經國家發(fā)改委和財政部備案的節(jié)能環(huán)保服務公司，屬于國家大力支持和鼓勵的朝陽產業(yè)。目前借款企業(yè)的吹灰器產品在火力發(fā)電企業(yè)應用較多，也取得了很好的成績，同時在供暖、鋼鐵、有色金屬、化工、垃圾發(fā)電等行業(yè)中的市場潛力巨大，因此對于借款企業(yè)而言，未來幾年仍然會保持高速發(fā)展狀態(tài)。

營業(yè)范圍：技術開發(fā)、技術咨詢、技術轉讓、技術服務，貨物進出口、技術進出口、代理進出口。

經營狀況：借款企業(yè)目前可以為多個業(yè)務領域提供整體節(jié)能解決方案，主要涉及的領域為：鍋爐脈沖吹灰器、鍋爐整體節(jié)能優(yōu)化、鍋爐除塵、鍋爐爐型改造、余熱利用、工業(yè)水處理、脫硫脫硝、物料清通機、煙氣余熱制冷等。目前主要產品有氣能脈沖吹灰器、弱爆脈沖吹灰器、聲波吹灰器。借款企業(yè)目前通過自有銷售團隊、代理商、商業(yè)支持平臺、行業(yè)協(xié)會、能源合同管理和融資租賃等模式進行產品銷售。產品國內外均有銷售。借款企業(yè)2012年末累計實現收入超過1.7億元，凈利潤超過6000萬，2013年1-9月份實現收入1.8億元，企業(yè)營業(yè)收入成快速遞增趨勢，預計2013年公司全年實現營業(yè)收入2.4億元，企業(yè)發(fā)展前景較好。

三、基金的業(yè)務流程

開戶、認購、審購、贖回、注銷

開戶：填寫開戶申請書，出示有效證件，輸入資金密碼

認購：投資人在開放式基金成立之前的基金募集期內購買基金單位，

申購：基金交易期內，通過基金代理人購買基金的行為，按照金額進行審購

贖回：在開放式基金成立之后，基金投資人按照基金單位價格賣給基金管理人并收回現金的行為

支付辦法：支付現金時，直接分派到投資人的資金賬戶

本公司出品的研究報告首先介紹了中國產業(yè)投資基金行業(yè)市場發(fā)展環(huán)境、產業(yè)投資基金行業(yè)整體運行態(tài)勢等，接著分析了中國產業(yè)投資基金行業(yè)市場運行的現狀，然后介紹了產業(yè)投資基金行業(yè)市場競爭格局。隨后，報告對產業(yè)投資基金行業(yè)做了重點企業(yè)經營狀況分析，最后分析了中國產業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展趨勢與投資預測。您若想對產業(yè)投資基金行業(yè)產業(yè)有個系統(tǒng)的了解或者想投資中國產業(yè)投資基金行業(yè)，本報告是您不可或缺的重要工具。

本研究報告數據主要采用國家統(tǒng)計數據，海關總署，問卷調查數據，商務部采集數據等產業(yè)投資基金。其中宏觀經濟數據主要來自國家統(tǒng)計局，部分行業(yè)統(tǒng)計數據主要來自國家統(tǒng)計局及市場調研數據，企業(yè)數據主要來自于國統(tǒng)計局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計產業(yè)投資基金及證券交易所等，價格數據主要來自于各類市場監(jiān)測產業(yè)投資基金。