集成電路是關(guān)系經(jīng)濟社會發(fā)展的基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是數(shù)智時代全球科技競爭的焦點。國家明確將集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展上升至國家戰(zhàn)略的高度，并連續(xù)出臺了一系列產(chǎn)業(yè)支持政策。國家及地方支持政策的出臺、實施，將有力促進我國集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展，集成電路相關(guān)企業(yè)將迎來新的發(fā)展機遇。

一、集成電路定義與產(chǎn)業(yè)鏈

1.定義

集成電路是指采用一定的工藝，將數(shù)以億計的晶體管、三極管、二極管等半導(dǎo)體器件與電阻、電容、電感等基礎(chǔ)電子元件連接并集成在小塊基板上，然后封裝在一個管殼內(nèi)，成為具備復(fù)雜電路功能的一種微型電子器件或部件。封裝后的集成電路通常稱為芯片。

2.分類

集成電路產(chǎn)品主要分為邏輯芯片、微處理器、模擬芯片和存儲器。

3.產(chǎn)業(yè)鏈

集成電路產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為半導(dǎo)體材料、半導(dǎo)體設(shè)備、半導(dǎo)體IP和EDA軟件等。中游為集成電路設(shè)計、集成電路制造和集成電路封測3個環(huán)節(jié)。下游為應(yīng)用領(lǐng)域。

二、行業(yè)發(fā)展政策

近年來，國家陸續(xù)出臺《關(guān)于進一步全面深化改革推進中國式現(xiàn)代化的決定》《關(guān)于做好2024年享受稅收優(yōu)惠政策的集成電路企業(yè)或項目、軟件企業(yè)清單制定工作有關(guān)要求的通知》等集成電路行業(yè)政策，推動行業(yè)發(fā)展。

三、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.集成電路銷售規(guī)模

一方面，人工智能在各個領(lǐng)域的應(yīng)用不斷拓展，如手機等3C電子、自動駕駛等，這些應(yīng)用需要大量的集成電路產(chǎn)品來支持復(fù)雜的算法和數(shù)據(jù)處理。另一方面，針對汽車及相關(guān)產(chǎn)品的以舊換新政策推動集成電路行業(yè)的銷售規(guī)模擴大。2023年中國集成電路行業(yè)銷售規(guī)模為12276.9億元。2024年中國集成電路行業(yè)銷售規(guī)模將達到12890.7億元，2025年約為13535.3億元。

2.集成電路產(chǎn)量

與集成電路銷售規(guī)模類似，集成電路的市場需求在不斷攀高，產(chǎn)量也隨之增長。2023年中國集成電路產(chǎn)量為3514.35億塊。2024年全國集成電路產(chǎn)量為4514億塊。2025年預(yù)計為集成電路產(chǎn)量約為5191億塊。

3.集成電路進出口

進出口數(shù)量和金額有所穩(wěn)定。從進出口數(shù)量來看，2024年分別為5492億塊和2981億塊。從進出口金額來看，2024年，進口金額為3856.45億元，出口金額為1594.99億元。

4.細分市場

集成電路中游為集成電路設(shè)計、集成電路制造和集成電路封測3個細分市場。集成電路設(shè)計5.投融資情況

近幾年，集成電路行業(yè)投融資活躍。2024年共發(fā)生投融資事件711起，投融資金額1261.43億元。集成電路行業(yè)的投融資熱度與國家推動半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策有密切關(guān)聯(lián)。

四、重點企業(yè)

1.中芯國際

中芯國際集成電路制造有限公司主營業(yè)務(wù)是從事基于多種技術(shù)節(jié)點和技術(shù)平臺的集成電路晶圓代工業(yè)務(wù)，并提供設(shè)計服務(wù)與IP支持、光掩模制造等配套服務(wù)。公司主要產(chǎn)品及服務(wù)為集成電路晶圓代工、設(shè)計服務(wù)與IP支持、光掩模制造及凸塊加工及測試。

根據(jù)中芯國際財報，2024年前三季度中芯國際實現(xiàn)營業(yè)收入418.8億元，歸母凈利潤27.06億元。2024年上半年中，91.77%的營收由集成電路晶圓代工創(chuàng)造。

2.紫光國微

紫光國芯微電子股份有限公司主營業(yè)務(wù)是特種集成電路、智能安全芯片。主要產(chǎn)品為微處理器、可編程器件、存儲器、智能安全芯片等。

根據(jù)紫光國微財報，2024年前三季度紫光國微實現(xiàn)營業(yè)收入42.63億元，歸母凈利潤10.1億元。

3.韋爾股份

上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司主營業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體分立器件和電源管理IC等半導(dǎo)體產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計，以及被動件（包括電阻、電容、電感等）、結(jié)構(gòu)器件、分立器件和IC等半導(dǎo)體產(chǎn)品的分銷業(yè)務(wù)。這些產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于移動通信、車載電子、安防、網(wǎng)絡(luò)通信、家用電器等領(lǐng)域。

根據(jù)韋爾股份財報，2024年前三季度韋爾股份實現(xiàn)營業(yè)收入189.1億元，歸母凈利潤23.75億元。2024年上半年中營業(yè)收入中，86.16%由半導(dǎo)體設(shè)計銷售創(chuàng)造；13.5%半導(dǎo)體代理銷售創(chuàng)造；0.16%由半導(dǎo)體設(shè)計技術(shù)服務(wù)創(chuàng)造。

4.兆易創(chuàng)新

兆易創(chuàng)新科技集團股份有限公司主營業(yè)務(wù)為存儲器、微控制器和傳感器的研發(fā)、技術(shù)支持業(yè)務(wù)。公司的主要產(chǎn)品為存儲器、微控制器以及傳感器。

根據(jù)兆易創(chuàng)新財報，2024年前三季度兆易創(chuàng)新實現(xiàn)營業(yè)收入56.5億元，歸母凈利潤8.32億元。2024年上半年營業(yè)收入中，72.17%由存儲芯片創(chuàng)造；22.31%由微控制器創(chuàng)造，5.32%由傳感器創(chuàng)造。

5.長電科技

江蘇長電科技股份有限公司是全球領(lǐng)先的集成電路制造和技術(shù)服務(wù)提供商，提供全方位的芯片成品制造一站式服務(wù)，包括集成電路的系統(tǒng)集成、設(shè)計仿真、技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品認證、晶圓中測、晶圓級中道封裝測試、系統(tǒng)級封裝測試、芯片成品測試并可向世界各地的半導(dǎo)體客戶提供直運服務(wù)。

根據(jù)長電科技財報，2024年前三季度長電科技實現(xiàn)營業(yè)收入249.8億元，歸母凈利潤10.76億元。

五、發(fā)展前景

1.集成電路基金驅(qū)動行業(yè)成長

2024年12月上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》，加快培育集聚并購基金。該政策提出在集成電路、生物醫(yī)藥、新材料等重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域培育10家左右具有國際競爭力的上市公司，形成3000億元的專業(yè)并購基金管理人，激活總資產(chǎn)超2萬億元。2025年1月，北京集成電路裝備產(chǎn)業(yè)投資并購二期基金設(shè)立，基金募資總規(guī)模30億元，出資額25億元，主要以并購?fù)顿Y和股權(quán)投資方式投資于半導(dǎo)體領(lǐng)域，重點圍繞裝備、零部件、材料、軟件、元器件及上下游新技術(shù)、新材料、新應(yīng)用等。集中設(shè)立的與集成電路相關(guān)的基金將有助于行業(yè)發(fā)展。

2.AI驅(qū)動集成電路行業(yè)發(fā)展

隨著大模型時代加速來臨，AI行業(yè)發(fā)展越來越偏重GPU算力底座，全球算力需求快速增長。工信部等六部門印發(fā)的《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》提出，2025年我國算力規(guī)模將超過300EFLOPS，智能算力占比達到35%。目前，智能算力市場份額大多數(shù)被國際廠商的GPU所壟斷，近兩年國產(chǎn)AI芯片快速發(fā)展，正在逐步獲得越來越多的落地應(yīng)用。

3.集成電路國產(chǎn)化進程加速

以美國為首的半導(dǎo)體強國加強對半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的控制，對中國半導(dǎo)體行業(yè)實施出口管制，限制先進芯片制造設(shè)備、關(guān)鍵材料和技術(shù)的出口。集成電路是半導(dǎo)體的核心產(chǎn)品之一，這使得中國企業(yè)難以獲取國外先進技術(shù)和相關(guān)產(chǎn)品，但這也為中國集成電路企業(yè)發(fā)展提供了窗口期，有助于加快集成電路國產(chǎn)替代的步伐。