集成電路是關系經(jīng)濟社會發(fā)展的基礎性、先導性和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是數(shù)智時代全球科技競爭的焦點。國家明確將集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展上升至國家戰(zhàn)略的高度，并連續(xù)出臺了一系列產(chǎn)業(yè)支持政策。國家及地方支持政策的出臺、實施，將有力促進我國集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展，集成電路相關企業(yè)將迎來新的發(fā)展機遇。

一、集成電路定義與產(chǎn)業(yè)鏈

1.定義

集成電路是指采用一定的工藝，將數(shù)以億計的晶體管、三極管、二極管等半導體器件與電阻、電容、電感等基礎電子元件連接并集成在小塊基板上，然后封裝在一個管殼內(nèi)，成為具備復雜電路功能的一種微型電子器件或部件。封裝后的集成電路通常稱為芯片。

2.分類

集成電路產(chǎn)品主要分為邏輯芯片、微處理器、模擬芯片和存儲器。

3.產(chǎn)業(yè)鏈

集成電路產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為半導體材料、半導體設備、半導體IP和EDA軟件等。中游為集成電路設計、集成電路制造和集成電路封測3個環(huán)節(jié)。下游為應用領域。

二、行業(yè)發(fā)展政策

近年來，國家陸續(xù)出臺《關于進一步全面深化改革推進中國式現(xiàn)代化的決定》《關于做好2024年享受稅收優(yōu)惠政策的集成電路企業(yè)或項目、軟件企業(yè)清單制定工作有關要求的通知》等集成電路行業(yè)政策，推動行業(yè)發(fā)展。

三、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.集成電路銷售規(guī)模

一方面，人工智能在各個領域的應用不斷拓展，如手機等3C電子、自動駕駛等，這些應用需要大量的集成電路產(chǎn)品來支持復雜的算法和數(shù)據(jù)處理。另一方面，針對汽車及相關產(chǎn)品的以舊換新政策推動集成電路行業(yè)的銷售規(guī)模擴大。2023年中國集成電路行業(yè)銷售規(guī)模為12276.9億元。2024年中國集成電路行業(yè)銷售規(guī)模將達到12890.7億元，2025年約為13535.3億元。

2.集成電路產(chǎn)量

與集成電路銷售規(guī)模類似，集成電路的市場需求在不斷攀高，產(chǎn)量也隨之增長。2023年中國集成電路產(chǎn)量為3514.35億塊。2024年全國集成電路產(chǎn)量為4514億塊。2025年預計為集成電路產(chǎn)量約為5191億塊。

3.集成電路進出口

進出口數(shù)量和金額有所穩(wěn)定。從進出口數(shù)量來看，2024年分別為5492億塊和2981億塊。從進出口金額來看，2024年，進口金額為3856.45億元，出口金額為1594.99億元。

4.細分市場

集成電路中游為集成電路設計、集成電路制造和集成電路封測3個細分市場。集成電路設計5.投融資情況

近幾年，集成電路行業(yè)投融資活躍。2024年共發(fā)生投融資事件711起，投融資金額1261.43億元。集成電路行業(yè)的投融資熱度與國家推動半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策有密切關聯(lián)。

四、重點企業(yè)

1.中芯國際

中芯國際集成電路制造有限公司主營業(yè)務是從事基于多種技術節(jié)點和技術平臺的集成電路晶圓代工業(yè)務，并提供設計服務與IP支持、光掩模制造等配套服務。公司主要產(chǎn)品及服務為集成電路晶圓代工、設計服務與IP支持、光掩模制造及凸塊加工及測試。

根據(jù)中芯國際財報，2024年前三季度中芯國際實現(xiàn)營業(yè)收入418.8億元，歸母凈利潤27.06億元。2024年上半年中，91.77%的營收由集成電路晶圓代工創(chuàng)造。

2.紫光國微

紫光國芯微電子股份有限公司主營業(yè)務是特種集成電路、智能安全芯片。主要產(chǎn)品為微處理器、可編程器件、存儲器、智能安全芯片等。

根據(jù)紫光國微財報，2024年前三季度紫光國微實現(xiàn)營業(yè)收入42.63億元，歸母凈利潤10.1億元。

3.韋爾股份

上海韋爾半導體股份有限公司主營業(yè)務為半導體分立器件和電源管理IC等半導體產(chǎn)品的研發(fā)設計，以及被動件（包括電阻、電容、電感等）、結構器件、分立器件和IC等半導體產(chǎn)品的分銷業(yè)務。這些產(chǎn)品廣泛應用于移動通信、車載電子、安防、網(wǎng)絡通信、家用電器等領域。

根據(jù)韋爾股份財報，2024年前三季度韋爾股份實現(xiàn)營業(yè)收入189.1億元，歸母凈利潤23.75億元。2024年上半年中營業(yè)收入中，86.16%由半導體設計銷售創(chuàng)造；13.5%半導體代理銷售創(chuàng)造；0.16%由半導體設計技術服務創(chuàng)造。

4.兆易創(chuàng)新

兆易創(chuàng)新科技集團股份有限公司主營業(yè)務為存儲器、微控制器和傳感器的研發(fā)、技術支持業(yè)務。公司的主要產(chǎn)品為存儲器、微控制器以及傳感器。

根據(jù)兆易創(chuàng)新財報，2024年前三季度兆易創(chuàng)新實現(xiàn)營業(yè)收入56.5億元，歸母凈利潤8.32億元。2024年上半年營業(yè)收入中，72.17%由存儲芯片創(chuàng)造；22.31%由微控制器創(chuàng)造，5.32%由傳感器創(chuàng)造。

5.長電科技

江蘇長電科技股份有限公司是全球領先的集成電路制造和技術服務提供商，提供全方位的芯片成品制造一站式服務，包括集成電路的系統(tǒng)集成、設計仿真、技術開發(fā)、產(chǎn)品認證、晶圓中測、晶圓級中道封裝測試、系統(tǒng)級封裝測試、芯片成品測試并可向世界各地的半導體客戶提供直運服務。

根據(jù)長電科技財報，2024年前三季度長電科技實現(xiàn)營業(yè)收入249.8億元，歸母凈利潤10.76億元。

五、發(fā)展前景

1.集成電路基金驅動行業(yè)成長

2024年12月上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》，加快培育集聚并購基金。該政策提出在集成電路、生物醫(yī)藥、新材料等重點產(chǎn)業(yè)領域培育10家左右具有國際競爭力的上市公司，形成3000億元的專業(yè)并購基金管理人，激活總資產(chǎn)超2萬億元。2025年1月，北京集成電路裝備產(chǎn)業(yè)投資并購二期基金設立，基金募資總規(guī)模30億元，出資額25億元，主要以并購投資和股權投資方式投資于半導體領域，重點圍繞裝備、零部件、材料、軟件、元器件及上下游新技術、新材料、新應用等。集中設立的與集成電路相關的基金將有助于行業(yè)發(fā)展。

2.AI驅動集成電路行業(yè)發(fā)展

隨著大模型時代加速來臨，AI行業(yè)發(fā)展越來越偏重GPU算力底座，全球算力需求快速增長。工信部等六部門印發(fā)的《算力基礎設施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》提出，2025年我國算力規(guī)模將超過300EFLOPS，智能算力占比達到35%。目前，智能算力市場份額大多數(shù)被國際廠商的GPU所壟斷，近兩年國產(chǎn)AI芯片快速發(fā)展，正在逐步獲得越來越多的落地應用。

3.集成電路國產(chǎn)化進程加速

以美國為首的半導體強國加強對半導體供應鏈的控制，對中國半導體行業(yè)實施出口管制，限制先進芯片制造設備、關鍵材料和技術的出口。集成電路是半導體的核心產(chǎn)品之一，這使得中國企業(yè)難以獲取國外先進技術和相關產(chǎn)品，但這也為中國集成電路企業(yè)發(fā)展提供了窗口期，有助于加快集成電路國產(chǎn)替代的步伐。