智能可穿戴設(shè)備是應(yīng)用穿戴式技術(shù)對(duì)日常穿戴進(jìn)行智能化設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)出可以穿戴的設(shè)備的總稱，如智能手表、智能手環(huán)、智能眼鏡、智能服飾等。智能穿戴設(shè)備作為一種新興的技術(shù)產(chǎn)品，已經(jīng)廣泛應(yīng)用于健康管理、運(yùn)動(dòng)健身、生活輔助等領(lǐng)域，成為人們生活中不可或缺的一部分。

一、產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂?/P>

智能可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上游為硬件和軟件，硬件主要包括芯片、傳感器、顯示屏、攝像頭模組、通信模組、電池等；中游為產(chǎn)品制造，智能可穿戴設(shè)備主要包括智能手表、智能手環(huán)、智能眼鏡、VR/AR設(shè)備、智能耳機(jī)等；下游應(yīng)用于消費(fèi)娛樂(lè)、運(yùn)動(dòng)健身、醫(yī)療健康、教育教學(xué)、國(guó)防軍事等領(lǐng)域。

二、產(chǎn)業(yè)鏈上游分析

1.AI芯片

AI芯片，也被稱為AI加速器或智能芯片，是一種特制的微處理器，專為高效運(yùn)行人工智能算法而設(shè)計(jì)。近年來(lái)中國(guó)AI芯片產(chǎn)業(yè)受到廣泛關(guān)注，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)。2023年中國(guó)AI芯片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1206億元，同比增長(zhǎng)41.9%。2025年中國(guó)AI芯片市場(chǎng)規(guī)模將增至1530億元。

中國(guó)AI芯片行業(yè)將迎來(lái)快速發(fā)展，寒武紀(jì)、地平線、燧原科技等龍頭企業(yè)憑借技術(shù)突破和產(chǎn)能擴(kuò)張，逐步縮小與國(guó)際巨頭的差距。隨著人工智能、自動(dòng)駕駛、云計(jì)算等領(lǐng)域的快速發(fā)展，AI芯片企業(yè)在訓(xùn)練、推理、邊緣計(jì)算等關(guān)鍵領(lǐng)域取得顯著進(jìn)展，推動(dòng)中國(guó)AI芯片產(chǎn)業(yè)的自主可控和高質(zhì)量發(fā)展。已上市企業(yè)如寒武紀(jì)、云天勵(lì)飛等，憑借資本市場(chǎng)的支持，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，而未上市企業(yè)如地平線、燧原科技也在快速崛起，為中國(guó)AI芯片產(chǎn)業(yè)的國(guó)產(chǎn)化注入新動(dòng)力。

2.傳感器

隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，中國(guó)智能傳感市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)。2023年中國(guó)智能傳感器市場(chǎng)規(guī)模為1336.2億元，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)15.96%。2025年中國(guó)智能傳感器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1795.5億元。

我國(guó)目前已初步形成優(yōu)勢(shì)明顯的智能傳感器企業(yè)，如韋爾股份、兆易創(chuàng)新、華潤(rùn)微、華工科技、歌爾股份等，其余市場(chǎng)參與者以中小型制造類企業(yè)為主。

3.新型顯示

新型顯示技術(shù)主要包括OLED、AMOLED、Mini/Micro LED、QD-OLED等。作為智能交互的重要端口，新型顯示已成為承載超高清視頻、物聯(lián)網(wǎng)和虛擬現(xiàn)實(shí)等產(chǎn)業(yè)的重要支撐和基礎(chǔ)。2023年中國(guó)新型顯示全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模約為6600億元，占全球市場(chǎng)規(guī)模的50%左右。2025年中國(guó)新型顯示全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模將達(dá)到7200億元。

中國(guó)新型顯示快速發(fā)展，已形成“雙龍頭+細(xì)分賽道專精特新”的競(jìng)爭(zhēng)格局，技術(shù)迭代和政策支持推動(dòng)國(guó)產(chǎn)替代。從企業(yè)產(chǎn)能來(lái)看，LCD領(lǐng)域，中國(guó)占全球產(chǎn)能超65%，京東方、TCL華星、惠科合計(jì)擁有12條G8.5+高世代線，主導(dǎo)大尺寸面板供應(yīng)。OLED領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)已建成15條G6 AMOLED產(chǎn)線，2024年柔性O(shè)LED產(chǎn)能占比將達(dá)40%，直追韓國(guó)（55%）。Mini/Micro LED領(lǐng)域，三安光電、華燦光電主導(dǎo)芯片產(chǎn)能，利亞德、洲明科技終端產(chǎn)能年增30%。

4.消費(fèi)鋰電池

隨著傳統(tǒng)消費(fèi)電子產(chǎn)品的迭代以及新興消費(fèi)電子產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，中國(guó)消費(fèi)鋰電池出貨量呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。2024年，中國(guó)鋰電池出貨量1175GWh，同比增長(zhǎng)32.6%。其中，消費(fèi)鋰電池出貨量約為56GWh，占比4.8%。2025年中國(guó)消費(fèi)鋰電池出貨量將達(dá)到60GWh。

三、產(chǎn)業(yè)鏈中游分析

1.腕戴設(shè)備

腕戴設(shè)備主要包括智能手表和智能手環(huán)，作為全球最大的腕戴設(shè)備出貨市場(chǎng)，中國(guó)引領(lǐng)全球增長(zhǎng)。2024年全球腕戴設(shè)備市場(chǎng)出貨1.9億臺(tái)，同比下滑1.4%。中國(guó)市場(chǎng)仍逆勢(shì)增長(zhǎng)，出貨量為6116萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)19.3%。2025年中國(guó)腕戴設(shè)備市場(chǎng)出貨量將達(dá)到6728萬(wàn)臺(tái)。

從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，頭部廠商中，華為持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)增長(zhǎng)，在中國(guó)市場(chǎng)已連續(xù)五年穩(wěn)居出貨量第一，出貨量同比增長(zhǎng)率34.6%，為全球第一。小米、步步高、蘋果、榮耀緊隨其后，分別占比22.6%、15.7%、7.6%、2.2%

2.AI眼鏡

技術(shù)迭代升級(jí)驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展，智能眼鏡行業(yè)空間廣闊。2020-2021年全球智能眼鏡市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，從28.96億美元增至50.31億美元。2021-2023年全球智能眼鏡市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)承壓，市場(chǎng)規(guī)模降至36億美元左右。2025年全球智能眼鏡市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到48億美元。

近兩年隨著技術(shù)迭代升級(jí)，多家企業(yè)AI眼鏡產(chǎn)品相繼發(fā)布，包括Rokid、Snap、Meta、百度、Looktech、雷鳥(niǎo)創(chuàng)新、閃電科技、XREAL等。同時(shí)，三星、OPPO、vivo、華為、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)等科技巨頭也在積極布局AI眼鏡項(xiàng)目。

3.VR/AR設(shè)備

在宏觀經(jīng)濟(jì)及消費(fèi)購(gòu)買力波動(dòng)等不確定性因素的影響下，中國(guó)VR/AR市場(chǎng)持續(xù)疲軟，出貨量下降。2024全年中國(guó)VR/AR市場(chǎng)出貨約53.5萬(wàn)臺(tái)，同比下滑26.3%。受到產(chǎn)品技術(shù)革新、AI加成以及新廠商入局的大力拉動(dòng)，2025年中國(guó)VR/AR市場(chǎng)將迎來(lái)回暖。2025年中國(guó)VR/AR市場(chǎng)出貨量將達(dá)到114.9萬(wàn)臺(tái)。

從廠商競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，中國(guó)VR市場(chǎng)仍以Pico為主，市場(chǎng)份額達(dá)56.6%，超過(guò)一半。其次分別為DPVR、Nolo、HTC、Sony，占比分別為10.7%、9.4%、7.0%、6.5%。

目前國(guó)內(nèi)AR頭部廠商以創(chuàng)業(yè)公司為主，排名前四的廠商均為成立時(shí)間較短的初創(chuàng)企業(yè)，分別為XREAL、Rayneo、Rokid、Inmo，占比分別為31.6%、23.1%、18.4%、11.7%。2023年國(guó)內(nèi)主流品牌也開(kāi)始推出了搭載高通處理器的一體式AR眼鏡，開(kāi)始占據(jù)市場(chǎng)份額，華為排名第五，市場(chǎng)份額達(dá)5.1%。

4.智能耳機(jī)

近年來(lái)，全球TWS耳機(jī)出貨量保持恢復(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。2024年，全球真無(wú)線耳機(jī)（TWS）市場(chǎng)出貨量達(dá)到3.32億臺(tái)，同比增長(zhǎng)13%，恢復(fù)了兩位數(shù)增長(zhǎng)。市場(chǎng)回升的主要?jiǎng)恿��?lái)自于開(kāi)放式耳機(jī)的崛起及新功能和垂直場(chǎng)景應(yīng)用的普及。2025年全球真無(wú)線耳機(jī)（TWS）出貨量將達(dá)到3.56億臺(tái)。

從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，蘋果以23.1%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居行業(yè)領(lǐng)先地位，整體出貨量達(dá)到7600萬(wàn)臺(tái)。三星緊隨其后，整體出貨量達(dá)到2800萬(wàn)臺(tái)，占據(jù)9%的市場(chǎng)份額。小米位列第三，出貨量為2600萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)份額達(dá)到8%。boAt依靠“機(jī)海戰(zhàn)術(shù)”以及在印度市場(chǎng)的地域優(yōu)勢(shì)，出貨量達(dá)到2000萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)份額達(dá)6%；華為憑借積極的海外擴(kuò)張戰(zhàn)略，海外市場(chǎng)出貨量實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，推動(dòng)整體同比增長(zhǎng)60%，出貨量達(dá)到1500萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)份額達(dá)4.5%。

5.智能穿戴企業(yè)注冊(cè)量

中國(guó)智能可穿戴設(shè)備行業(yè)處于高速增長(zhǎng)期，相關(guān)企業(yè)的注冊(cè)量呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，從2020年的2.6萬(wàn)家增長(zhǎng)至2024年的10.03萬(wàn)家，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)40.19%。廣東企業(yè)注冊(cè)量占比最高，主要集中在深圳、廣州等電子產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)達(dá)地區(qū)。浙江、江蘇分列第二、三位，主要依托長(zhǎng)三角制造業(yè)優(yōu)勢(shì)。

智能可穿戴設(shè)備行業(yè)呈現(xiàn)“全球巨頭主導(dǎo)、本土企業(yè)崛起、垂直領(lǐng)域細(xì)分”的格局。蘋果、華為、小米通過(guò)生態(tài)整合與技術(shù)創(chuàng)新鞏固全球地位，而榮耀、Amazfit等品牌聚焦特定場(chǎng)景（健康、運(yùn)動(dòng)、AI）實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。

四、產(chǎn)業(yè)鏈下游分析

1.智能可穿戴設(shè)備銷售渠道

智能可穿戴設(shè)備的銷售渠道已形成“線上為主、線下為輔”的格局。線上渠道依托電商平臺(tái)和社交媒體實(shí)現(xiàn)規(guī)模化銷售，占比約為63%。線下渠道通過(guò)體驗(yàn)和服務(wù)增強(qiáng)用戶粘性，占比約為37%。

2.VR/AR下游應(yīng)用占比情況

VR/AR內(nèi)容市場(chǎng)下游應(yīng)用中，娛樂(lè)領(lǐng)域占比超過(guò)一半，達(dá)54.6%，隨后教育、直播、房產(chǎn)家居、醫(yī)療健康、工業(yè)制造、文旅領(lǐng)域分別占比16.0%、8.3%、7.8%、5.4%、4.1%、0.9%。