軌道交通裝備是鐵路和城市軌道交通運(yùn)輸所需的高端裝備總稱(chēng)，涵蓋機(jī)車(chē)車(chē)輛、通信信號(hào)、軌道結(jié)構(gòu)等核心組件，屬于國(guó)家公共交通和大宗運(yùn)輸?shù)闹饕�載體。我國(guó)軌道交通裝備正邁向智能化、綠色化、國(guó)際化，結(jié)合政策支持與市場(chǎng)需求的雙重驅(qū)動(dòng)，行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)潛力巨大。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)鏈上游為裝備設(shè)計(jì)、原材料以及核心零部件供應(yīng)，主要包括鋼材、鋁材、防水材料、絕緣材料、車(chē)體、車(chē)輪車(chē)軸、轉(zhuǎn)向架等；中游是軌道交通裝備的核心制造環(huán)節(jié)，包括機(jī)電設(shè)備及系統(tǒng)、整車(chē)制造，機(jī)電設(shè)備及系統(tǒng)包括牽引傳動(dòng)系統(tǒng)、輔助供電系統(tǒng)、列車(chē)制動(dòng)系統(tǒng)、列車(chē)控制系統(tǒng)、通信信號(hào)系統(tǒng)等，整車(chē)制造涵蓋了鐵路高端裝備和城市軌道裝備兩大板塊；下游環(huán)節(jié)涉及軌道交通裝備的運(yùn)營(yíng)、安全檢測(cè)及維護(hù)。

二、上游分析

1.鋼材

（1）產(chǎn)量

隨著工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步回升，國(guó)內(nèi)制造業(yè)用鋼需求上升，我國(guó)鋼材產(chǎn)量呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2024年中國(guó)鋼材累計(jì)產(chǎn)量達(dá)139967.4萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)1.1%。2025年中國(guó)鋼材產(chǎn)量將達(dá)到140552.4萬(wàn)噸。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

中國(guó)鋼鐵行業(yè)是全球最大的鋼鐵生產(chǎn)和消費(fèi)市場(chǎng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局復(fù)雜，中國(guó)寶武、河鋼集團(tuán)、鞍鋼集團(tuán)等大型國(guó)有企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，沙鋼集團(tuán)等民營(yíng)企業(yè)在細(xì)分市場(chǎng)和區(qū)域市場(chǎng)中表現(xiàn)突出。

2.鋁合金

（1）產(chǎn)量

我國(guó)是鋁合金生產(chǎn)大國(guó)，近年來(lái)我國(guó)鋁合金產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。2024年中國(guó)鋁合金產(chǎn)量達(dá)1614.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.6%。2025年中國(guó)鋁合金產(chǎn)量將增至1772萬(wàn)噸。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

鋁合金憑借自身強(qiáng)度高、耐腐蝕、延展性好、易加工等優(yōu)異的性能，在航空航天、機(jī)械制造、船舶、現(xiàn)代工業(yè)、建筑、電力電子和新能源等領(lǐng)域中應(yīng)用廣泛。從企業(yè)來(lái)看，大型企業(yè)往往占據(jù)較大的市場(chǎng)份額，中國(guó)鋁合金CR10（前十企業(yè)集中度）超50%，大型企業(yè)通過(guò)規(guī)模效應(yīng)和技術(shù)壁壘主導(dǎo)市場(chǎng)。

3.防水材料

（1）產(chǎn)量

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)和城市化建設(shè)的飛速發(fā)展，建筑業(yè)的迅速崛起，對(duì)防水材料的要求也進(jìn)一步提升，帶動(dòng)了防水材料工業(yè)迅速發(fā)展。近年來(lái)，我國(guó)新的防水材料產(chǎn)品不斷問(wèn)世，防水材料的產(chǎn)量呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年我國(guó)防水材料產(chǎn)量為58.10億平方米，同比增長(zhǎng)19.2%，2024年產(chǎn)量約為65.25億平方米。2025年中國(guó)防水材料產(chǎn)量將增至68.51億平方米。

4.機(jī)械零部件

（1）產(chǎn)品占比

軌道交通裝備機(jī)械零部件是鐵路及城市軌道交通系統(tǒng)的關(guān)鍵組成部分。軌道交通零部件中占比最大的為軌枕和電纜，均占13%。電纜是用于傳輸電能或信號(hào)的裝置，而軌枕則是鐵路配件的一種，用于支撐軌道并吸收列車(chē)通過(guò)時(shí)產(chǎn)生的壓力。其次，緊固件占比為12%。

（2）重點(diǎn)企業(yè)

中國(guó)軌道交通裝備機(jī)械零部件行業(yè)呈現(xiàn)“國(guó)產(chǎn)替代加速、頭部集中度高”的競(jìng)爭(zhēng)格局�？的釞C(jī)電（車(chē)門(mén)系統(tǒng)市占率超50%）、晉西車(chē)軸（鐵路車(chē)軸市占率40%+）、晉億實(shí)業(yè)（高鐵扣件市占率60%+）等企業(yè)通過(guò)細(xì)分領(lǐng)域技術(shù)突破，主導(dǎo)關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程；而天宜上佳（制動(dòng)閘片國(guó)產(chǎn)化率超80%）、中車(chē)時(shí)代電氣（IGBT芯片打破英飛凌壟斷）則實(shí)現(xiàn)“卡脖子”環(huán)節(jié)突破，但高端軸承、芯片仍依賴(lài)SKF、英飛凌等外資企業(yè)。

三、中游分析

1.軌道交通裝備市場(chǎng)規(guī)模

受?chē)?guó)家產(chǎn)業(yè)政策的大力扶持，我國(guó)高速鐵路、城市軌道交通等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)展開(kāi)，動(dòng)車(chē)組、城市軌道車(chē)輛等軌道交通裝備市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。我國(guó)軌道交通裝備行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模由2020年的7766億元增長(zhǎng)到2024年的11535億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)10.4%。2025年中國(guó)軌道交通裝備行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)12112億元。

2.軌道交通裝備市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

從細(xì)分市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，我國(guó)軌道交通裝備行業(yè)可分成鐵路交通裝備和城軌交通裝備。鐵路交通裝備占比最大，占據(jù)了軌道交通裝備市場(chǎng)的46%，城軌交通裝備占比為16%。隨著城市化進(jìn)程的加快和城市人口的增長(zhǎng)，城市軌道交通裝備尤其受到重視，其需求在很多城市呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，未來(lái)仍有較大發(fā)展空間。

3.軌道交通裝備數(shù)量

動(dòng)車(chē)組作為軌道交通裝備的重要組成部分，在技術(shù)上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了從引進(jìn)到自主創(chuàng)新的跨越，成為中國(guó)軌道交通發(fā)展的一個(gè)縮影。隨著技術(shù)的發(fā)展，動(dòng)車(chē)組向著智能化、輕量化方向進(jìn)步，安全和環(huán)保性能不斷優(yōu)化。2023年全國(guó)擁有鐵路客車(chē)7.8萬(wàn)輛、增加0.1萬(wàn)輛，其中動(dòng)車(chē)組4427標(biāo)準(zhǔn)組、35416輛，分別增加209標(biāo)準(zhǔn)組、1674輛。2025年我國(guó)鐵路動(dòng)車(chē)組數(shù)量將達(dá)37746輛。

4.軌道交通裝備企業(yè)注冊(cè)量

軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)鏈上涉及眾多企業(yè)，隨著行業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈的聚集度將不斷提高，形成產(chǎn)業(yè)集群。截至2025年3月底，我國(guó)軌道交通裝備相關(guān)企業(yè)注冊(cè)總量達(dá)到4.46萬(wàn)家。從歷年企業(yè)注冊(cè)情況來(lái)看，2023年注冊(cè)量最高，達(dá)到7798家。2024年企業(yè)注冊(cè)量為6682家。

5.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

中國(guó)軌道交通裝備行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)、分層競(jìng)爭(zhēng)”的產(chǎn)業(yè)格局，市場(chǎng)集中度高。第一梯隊(duì)以中國(guó)中車(chē)為核心，年收入超1000億元，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超60%，掌握高鐵、地鐵整車(chē)及核心系統(tǒng)全產(chǎn)業(yè)鏈能力，憑借技術(shù)專(zhuān)利、規(guī)�；�生產(chǎn)和“一帶一路”海外拓展形成壟斷優(yōu)勢(shì)。其子公司如中車(chē)四方、中車(chē)長(zhǎng)客在動(dòng)車(chē)組、城軌車(chē)輛等細(xì)分市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位。

第二梯隊(duì)包括中國(guó)中鐵、中國(guó)通號(hào)等年收入100-1000億元企業(yè)，聚焦工程裝備（盾構(gòu)機(jī)/TBM）、信號(hào)系統(tǒng)（CTCS-3列控）等細(xì)分領(lǐng)域，依賴(lài)政策支持和技術(shù)壁壘鞏固市場(chǎng)地位。例如，中國(guó)通號(hào)在高鐵信號(hào)系統(tǒng)市占率超60%，中鐵工業(yè)盾構(gòu)機(jī)國(guó)產(chǎn)化率達(dá)90%。第三梯隊(duì)以康尼機(jī)電、新筑股份等年收入不足100億元企業(yè)為主，專(zhuān)注零部件（制動(dòng)閘片、內(nèi)飾）、中小運(yùn)量制式（有軌電車(chē)、磁懸�。┗騾^(qū)域市場(chǎng)，通過(guò)國(guó)產(chǎn)替代（如天宜上佳閘片）或技術(shù)創(chuàng)新（如比亞迪云軌新能源方案）實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。

四、下游分析

1.運(yùn)營(yíng)線(xiàn)路總里程

截至2024年底，中國(guó)大陸地區(qū)共有58個(gè)城市開(kāi)通城市軌道交通運(yùn)營(yíng)線(xiàn)路361條，運(yùn)營(yíng)里程12160.77公里。其中，地鐵運(yùn)營(yíng)線(xiàn)路9306.09公里，占比76.53%；其他制式城軌交通運(yùn)營(yíng)線(xiàn)路2854.69公里，占比23.47%。當(dāng)年運(yùn)營(yíng)里程凈增長(zhǎng)936.23公里。2025年中國(guó)大陸地區(qū)城市軌道交通運(yùn)營(yíng)里程將達(dá)到13159.77公里。

2.運(yùn)營(yíng)線(xiàn)路制式結(jié)構(gòu)

截至2024年底，城軌交通運(yùn)營(yíng)線(xiàn)路包含10種制式。其中，地鐵9306.09公里，占比76.53%；輕軌225.85公里，占比1.86%；跨座式單軌144.65公里，占比1.19%；市域快軌1597.25公里，占比13.13%；磁浮交通57.86公里，占比0.48%；自導(dǎo)向軌道系統(tǒng)10.19公里，占比0.08%；有軌電車(chē) 579.94公里，占比4.77%；電子導(dǎo)向膠輪系統(tǒng)179.09公里，占比1.47%；導(dǎo)軌式膠輪系統(tǒng)49.36公里，占比0.40%；懸掛式單軌10.50公里，占比0.09%。