2025年有機(jī)硅行業(yè)展現(xiàn)出廣闊發(fā)展前景，新興領(lǐng)域或成為核心增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力，增長(zhǎng)動(dòng)能來(lái)自逐步取代傳統(tǒng)石油基材料及新興應(yīng)用場(chǎng)景拓展。同時(shí)，受益于新能源、5G、特高壓等新興產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，有機(jī)硅行業(yè)需求有望保持較高增速。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料，包括甲醇、工業(yè)硅、氯甲烷、氯化氫、石英砂等；中游為有機(jī)硅產(chǎn)品，包括有機(jī)硅單體、有機(jī)硅中間體和有機(jī)硅深加工產(chǎn)品；下游應(yīng)用于電子電器、建筑材料、紡織印染、汽車、化工醫(yī)療、航空航天。

有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈以上游原材料（如工業(yè)硅、氯甲烷）為基礎(chǔ)，通過(guò)中游單體合成、中間體制備及深加工，形成多樣化產(chǎn)品（如硅橡膠、硅樹(shù)脂），最終服務(wù)于下游高附加值領(lǐng)域。上游原料供應(yīng)與成本控制（如氯甲烷循環(huán)利用）直接影響中游產(chǎn)能；中游技術(shù)壁壘高，單體純度與深加工性能決定產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力；下游需求隨新能源、半導(dǎo)體、生物醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)。未來(lái)需聚焦綠色生產(chǎn)工藝（降低能耗）、開(kāi)發(fā)特種單體（苯基、氟硅）及拓展高端應(yīng)用（柔性電子、航空航天），以突破海外壟斷并推動(dòng)國(guó)產(chǎn)替代。

二、上游分析

1.工業(yè)硅

（1）產(chǎn)量

2023年國(guó)內(nèi)工業(yè)硅產(chǎn)量達(dá)到375.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.7%。2024年工業(yè)硅產(chǎn)量約為470萬(wàn)噸。2025年中國(guó)工業(yè)硅產(chǎn)量將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，達(dá)510.5萬(wàn)噸。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

工業(yè)硅企業(yè)核心布局聚焦于產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合（資源與能源優(yōu)勢(shì)）、技術(shù)高端化（高純度與綠色工藝）、全球化市場(chǎng)滲透（細(xì)分領(lǐng)域定制化產(chǎn)品）及政策資本協(xié)同四大方向。未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)將圍繞技術(shù)壁壘（如半導(dǎo)體級(jí)硅）、低碳生產(chǎn)（綠電+碳交易）及新興市場(chǎng)渠道（印度、非洲）展開(kāi)。

2.甲醇

（1）產(chǎn)量

近十幾年，我國(guó)甲醇產(chǎn)能、產(chǎn)量和消費(fèi)量持續(xù)增長(zhǎng)，逐漸成為全球最大的甲醇生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)。2024年行業(yè)產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)9182.2萬(wàn)噸，同比增幅達(dá)10.4%，增速較上年提升6.7個(gè)百分點(diǎn)。2025年甲醇產(chǎn)量將進(jìn)一步增長(zhǎng)至9884萬(wàn)噸。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

中國(guó)甲醇行業(yè)龍頭企業(yè)以煤化工為基礎(chǔ)，重點(diǎn)布局西北資源富集區(qū)（如寧夏、內(nèi)蒙古）和華北產(chǎn)業(yè)協(xié)同區(qū)，形成“煤制甲醇主導(dǎo)、焦?fàn)t氣與綠醇并行”的格局。寶豐能源（寧夏/內(nèi)蒙古）通過(guò)綠氫耦合技術(shù)降低碳排放，并規(guī)劃全球最大單體烯烴項(xiàng)目；國(guó)家能源集團(tuán)（寧夏）依托寧東基地實(shí)現(xiàn)煤制烯烴全鏈條覆蓋，產(chǎn)能規(guī)模居行業(yè)前列；延長(zhǎng)石油（陜西）憑借煤油氣混煉技術(shù)成本優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)拓展甲醇燃料及烯烴衍生品。

三、中游分析

1.有機(jī)硅產(chǎn)能

截至2024年底，中國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)能達(dá)344萬(wàn)噸，占全球的76%，中國(guó)已成為全球有機(jī)硅最大的生產(chǎn)國(guó)。2025年中國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)能將達(dá)370萬(wàn)噸。

2.有機(jī)硅產(chǎn)量

有機(jī)硅周期彈性較大，靜待景氣度觸底回升。2024年我國(guó)有機(jī)硅開(kāi)工率整體優(yōu)于2023年同期水平，同時(shí)全年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量225.3萬(wàn)噸。2025年中國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)量將增長(zhǎng)至248萬(wàn)噸。

3.有機(jī)硅單體

中國(guó)已成為全球最大的有機(jī)硅生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，2023年我國(guó)有機(jī)硅單體產(chǎn)量達(dá)到了190.5萬(wàn)噸，2024年約為205萬(wàn)噸。2025年中國(guó)有機(jī)硅單體產(chǎn)量將達(dá)220萬(wàn)噸。

4.有機(jī)硅深加工產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

有機(jī)硅深加工產(chǎn)品主要包括硅橡膠、硅油、硅樹(shù)脂和硅烷偶聯(lián)劑四大類，其中硅橡膠產(chǎn)量占比最大，達(dá)70%。根據(jù)硫化機(jī)理和硫化溫度不同，硅橡膠可分為室溫硫化硅橡膠（RTV）、高溫硫化硅橡膠（HTV）、加成型硫化液體硅橡膠（LSR）三類。目前室溫硫化硅橡膠（RTV）、高溫硫化硅橡膠（HTV）為有機(jī)硅主要深加工產(chǎn)品，占比分別為37%、29.4%；硅油緊隨其后，占比28.3%。

5.有機(jī)硅企業(yè)布局情況

有機(jī)硅行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向技術(shù)壁壘構(gòu)建，企業(yè)通過(guò)垂直整合、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、智能化生產(chǎn)形成差異化優(yōu)勢(shì)。技術(shù)突破集中在高純度材料（如電子級(jí)硅烷）、復(fù)合改性（液態(tài)金屬融合）、綠色工藝（低VOC排放）三大方向，而下游需求則呈現(xiàn)“雙輪驅(qū)動(dòng)”——傳統(tǒng)領(lǐng)域精細(xì)化（建筑密封、紡織助劑）與新興領(lǐng)域高端化（半導(dǎo)體封裝、AI終端材料）并行發(fā)展。

6.重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，中國(guó)有機(jī)硅行業(yè)A股相關(guān)上市企業(yè)數(shù)量較少，其中龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)以26%的份額形成“一超多強(qiáng)”格局。2025年第一季度，合盛硅業(yè)營(yíng)收達(dá)52.28億元。

四、下游分析

1.電子電器

（1）電子元器件

近年來(lái)，隨著5G通信、新能源汽車、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新興領(lǐng)域的高速發(fā)展，對(duì)電子元器件的需求持續(xù)增加，推動(dòng)了電子元器件市場(chǎng)規(guī)�？焖僭鲩L(zhǎng)。我國(guó)電子元器件市場(chǎng)規(guī)模由2020年的12.69萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2023年的17.18萬(wàn)億元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率為10.6%。2025年中國(guó)電子元器件市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到19.86萬(wàn)億元。

（2）手機(jī)

在國(guó)家消費(fèi)補(bǔ)貼及相關(guān)政策的推動(dòng)下，中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)需求增加。2024年全年中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量約2.86億部，同比增長(zhǎng)3.6%，時(shí)隔兩年觸底反彈。2025年中國(guó)智能手機(jī)出貨量將達(dá)到2.91億部。

2.汽車

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2025年3月，汽車產(chǎn)銷分別完成300.6萬(wàn)輛和291.5萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)42.9%和37%，同比分別增長(zhǎng)11.9%和8.2%。2025年1-3月，汽車產(chǎn)銷分別完成756.1萬(wàn)輛和747萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)14.5%和11.2%。