隨著石墨烯材料制備及應用技術的不斷成熟，疊加下游消費電子、新能源、涂料等產(chǎn)業(yè)快速增長，中國石墨烯市場規(guī)模不斷擴大。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

石墨烯產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料及設備，原材料包括石墨、碳化硅、乙烯、氫氣、氫氣、銅襯底、鎳襯底、甲烷等，設備包括CVD設備、刻蝕機、球磨機、均質機等；中游為石墨烯產(chǎn)品，可分為石墨烯粉體、石墨烯薄膜；下游應用于新型顯示、新能源電池、電子元器件、航天航空、生物醫(yī)學、復合材料、熱管理材料等領域。

石墨烯產(chǎn)業(yè)鏈以上游精密制備（CVD控溫±0.5℃、銅箔粗糙度＜0.5μm）為核心，中游分化為粉體與薄膜兩大技術路線——粉體通過氧化還原法實現(xiàn)超高比電容（＞300F/g），薄膜依靠CVD生長突破載流子遷移率極限（＞15,000cm²/V·s）；下游深度賦能高科技領域：新能源領域（硅基負極循環(huán)壽命＞2,000次）、電子產(chǎn)業(yè)（射頻器件頻率＞1THz）、熱管理（導熱膜＞1,500W/m·K）形成規(guī)�；瘧�用，生物醫(yī)學（神經(jīng)電極阻抗＜10kΩ）及航天防冰（附著力降低80%）推進前沿突破。未來發(fā)展聚焦 晶圓級單晶薄膜量產(chǎn)（缺陷密度＜0.1/mm²）、 粉體低成本綠色工藝（電耗降低50%）、 復合材料界面調控（強度提升100%），亟需突破轉移技術瓶頸（＞8英寸破損率＜0.01%）、建立生物相容性標準（細胞毒性≤1級），以解決高端應用成本（＞$100/m²）與工業(yè)級一致性難題。

二、上游分析

1.碳化硅

（1）市場規(guī)模

碳化硅襯底是指以碳化硅粉末為主要原材料，經(jīng)過晶體生長、晶錠加工、切割、研磨、拋光、清洗等制造過程后形成的單片材料，是用于制作寬禁帶半導體及其他碳化硅基器件的基礎材料。2024年全球碳化硅襯底市場規(guī)模達到92億元，較上年增長24.32%。2025年全球碳化硅襯底市場規(guī)模將達到123億元。

（2）重點企業(yè)分析

碳化硅襯底是指以碳化硅粉末為主要原材料，經(jīng)過晶體生長、晶錠加工、切割、研磨、拋光、清洗等制造過程后形成的單片材料，是用于制作寬禁帶半導體及其他碳化硅基器件的基礎材料。2024年全球碳化硅襯底市場規(guī)模達到92億元，較上年增長24.32%。2025年全球碳化硅襯底市場規(guī)模將達到123億元。

2.乙烯

（1）產(chǎn)量

近年來，中國乙烯產(chǎn)量呈現(xiàn)增長趨勢。2024年中國乙烯產(chǎn)量達3493.4萬噸，同比增長0.7%。2025年中國乙烯產(chǎn)量將達3820萬噸。

（2）重點企業(yè)分析

當前國內(nèi)乙烯行業(yè)呈現(xiàn)“國企主導產(chǎn)能規(guī)模、民企側重高端突破”的雙軌格局，在產(chǎn)能持續(xù)擴張背景下，企業(yè)普遍通過煉化一體化整合降本增效，同時加速向光伏EVA、鋰電隔膜等高端材料領域延伸；然而行業(yè)整體仍面臨低端通用料過剩與高端專用料進口依賴并存的結構性矛盾，未來技術升級與差異化競爭將成為破局關鍵。

3.氫氣

（1）產(chǎn)量

2024年，國內(nèi)氫氣生產(chǎn)消費總規(guī)模持續(xù)增長，可再生能源制氫受政策驅動發(fā)展加速，華北和西北地區(qū)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與可再生能源為氫能推廣提供蓄力空間。截至2024年全年氫氣產(chǎn)量約為3650萬噸，同比增長約3.5%。2025年產(chǎn)量將達到3750萬噸。

（2）重點企業(yè)分析

當前，中國制氫企業(yè)呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的態(tài)勢，既有以化石燃料制氫為主的大型企業(yè)，憑借成熟的產(chǎn)業(yè)鏈和規(guī)模優(yōu)勢在市場中占據(jù)重要地位；也有積極布局綠氫產(chǎn)業(yè)的新興企業(yè)，通過推動電解水制氫等先進技術的研發(fā)和應用，引領行業(yè)向更加環(huán)保、可持續(xù)的方向發(fā)展。

4.刻蝕機

（1）市場規(guī)模

刻蝕機主要用來制造半導體器件、光伏電池及其他微機械等。近年來，全球刻蝕機市場規(guī)模呈增長趨勢。2023年全球刻蝕機市場規(guī)模約為148.2億美元，同比增長5.93%，2024年市場規(guī)模約為156.5億美元。2025年全球刻蝕機市場規(guī)模將達164.8億美元。

（2）重點企業(yè)分析

刻蝕機行業(yè)的競爭格局呈現(xiàn)出高度集中且競爭激烈的態(tài)勢。全球范圍內(nèi)，以LAMResearch、AMAT和TEL為代表的國際巨頭占據(jù)了市場的主導地位，它們憑借先進的技術、豐富的產(chǎn)品線和廣泛的客戶群體，在全球刻蝕機市場中占據(jù)了大部分份額。中微公司和北方華創(chuàng)等本土企業(yè)憑借自主研發(fā)和創(chuàng)新能力，逐漸在刻蝕機領域嶄露頭角，成為國內(nèi)刻蝕機行業(yè)的領軍企業(yè)。

三、中游分析

1.市場規(guī)模

隨著石墨烯材料制備及應用技術的不斷成熟，疊加下游消費電子、新能源、涂料等產(chǎn)業(yè)快速增長，中國石墨烯市場規(guī)模不斷擴大。2023年中國石墨烯市場規(guī)模達到386億元，較上年增長15.22%，2024年中國石墨烯市場規(guī)模達到約411億元。2025年中國石墨烯市場規(guī)模將達到460億元。

2.市場結構

目前中國石墨烯材料市場主要以石墨烯粉體為主，石墨烯粉體占整體市場的90.7%，石墨烯薄膜占比達9.3%。

3.投融資情況

隨著國家政策對產(chǎn)業(yè)的支持和石墨烯下游行業(yè)的發(fā)展，石墨烯材料也成為投資者關注的領域。2023年，中國石墨烯行業(yè)投融資事件數(shù)量為8起。2024年，石墨烯行業(yè)投融資事件數(shù)量為4起，投融資熱度有所下降。從領域分布看，融資方主要集中在石墨烯材料的研發(fā)生產(chǎn)領域。從行業(yè)投資主體來看，目前參與石墨烯企業(yè)投資的主要以私募基金以及上市公司為主，國有基金參與度較低。

4.企業(yè)潛力排名

石墨烯行業(yè)整體受益于新能源電池、柔性電子及軍工材料需求爆發(fā)，技術聚焦低成本量產(chǎn)、高性能復合與國產(chǎn)替代突破；政策驅動下綠色應用與標準化加速落地，但需應對高端制備設備依賴、國際專利壁壘及下游商業(yè)化周期長等挑戰(zhàn)，未來三年創(chuàng)新方向將集中于上游制備降本、跨場景技術融合及循環(huán)經(jīng)濟模式構建。

5.重點企業(yè)分析

目前，石墨烯相關A股上市企業(yè)分布范圍較廣，其中廣東省最多，共11家。江蘇省和山東省分別有9家和5家，排名第二第三。

四、下游分析

1.鋰電池

2024年，中國鋰電池出貨量1175GWh，同比增長32.6%，其中動力、儲能、數(shù)碼電池出貨量分別為780+GWh、335+GWh、55+GWh，分別同比增長23%、64%、14%，分別占比66.6%、28.7%、4.8%。從技術路線占比看，2024年磷酸鐵鋰動力電池出貨量560+GWh，占比動力電池總出貨量比例達到72%。

2.電子元器件

（1）光電子器件

中國光電子器件行業(yè)在產(chǎn)量規(guī)模、區(qū)域集群、應用拓展及技術突破等方面均展現(xiàn)強勁增長潛力。未來隨著高端化突破與全球化布局，中國有望在全球光電子器件市場中占據(jù)更核心地位。2024年中國光電子元器件產(chǎn)量達18479.7億只，較上年增長28.51%。2025年中國光電子器件產(chǎn)量將超過20000億只。

（2）傳感器

智能傳感器是具有信息采集、信息處理、信息交換、信息存儲功能的多元件集成電路。2023年市場規(guī)模約為3324.9億元，2024年市場規(guī)模約為3630億元。2024年中國傳感器市場規(guī)模將達到3802億元。