中投證券：醫(yī)藥行業(yè)中長期增長趨勢不變
2010-08-06 來源：上海證券報 文字：[
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《全國醫(yī)藥流通行業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2011～2015 年）》有望配合一系列流通行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)出臺，推進(jìn)藥品流通領(lǐng)域的行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與兼并重組。我們認(rèn)為，醫(yī)藥流通行業(yè)的政策驅(qū)動型變革即將開啟。國藥、上藥、九州通等大型醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)受益顯著。
醫(yī)藥板塊防御性仍然突出，降價政策不會改變行業(yè)快速增長的大趨勢，板塊調(diào)整提供了配置具有確定預(yù)期醫(yī)藥股的良機(jī)。7 月，板塊出現(xiàn)大幅回升，顯示政策的負(fù)面影響已經(jīng)被逐步消化。從歷史表現(xiàn)來看，醫(yī)藥板塊大多數(shù)時候都強(qiáng)于大盤。8 月我們建議繼續(xù)配置一線醫(yī)藥股恒瑞、制劑出口突破在即的海正藥業(yè)（600267）、將受益于VE、VA 價格反彈的浙江醫(yī)藥（600216）、近期上市潛力巨大的譽(yù)衡藥業(yè)（002437）、受益于估值和流通領(lǐng)域整合的上海醫(yī)藥（601607）等。（中投證券 周銳）
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