隨著我國清潔能源消費(fèi)比重逐年上升，行業(yè)對于新型儲能的需求也日益凸顯，其中，電化學(xué)儲能產(chǎn)業(yè)體系日趨完備，推廣潛力巨大。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

電化學(xué)儲能產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料，包括正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜等；中游為核心設(shè)備制造和儲能系統(tǒng)的集成與安裝，核心設(shè)備包括電池組、電池管理系統(tǒng)(BMS)、儲能變流器(PCS)、能量管理系統(tǒng)(EMS)四大部分；下游應(yīng)用于發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)。

二、上游分析

（1）出貨量

隨著新能源汽車、智能手機(jī)等電子產(chǎn)品的普及，鋰電池正極材料的市場需求持續(xù)增長。近年來，得益于新能源汽車的發(fā)展，我國鋰電池正極材料出貨量快速增長。2024年中國正極材料出貨量335萬噸，同比增長35%。2025年中國正極材料出貨量將超過400萬噸。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

隨著新能源汽車、儲能等領(lǐng)域的快速發(fā)展，市場對鋰電池及其上游材料的需求量迅速增加，推動了正極材料行業(yè)的快速增長。目前，國內(nèi)正極材料企業(yè)已具備全球競爭力，市場集中度相對較高。

2.負(fù)極材料

（1）出貨量

受益于國內(nèi)外新能源汽車等終端市場增長拉動，我國鋰電池相關(guān)行業(yè)發(fā)展快速，負(fù)極材料市場需求增大。2024年中國鋰電負(fù)極材料出貨量208萬噸，同比增長26%。2025年出貨量將進(jìn)一步增長至241萬噸。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

隨著新能源汽車市場的持續(xù)增長和動力電池技術(shù)的不斷進(jìn)步，負(fù)極材料企業(yè)紛紛加強(qiáng)在國內(nèi)外市場的布局。

3.電解液

（1）出貨量

電解液在鋰電池正、負(fù)極之間起到傳導(dǎo)離子的作用，是鋰離子電池獲得高電壓、高比能等優(yōu)點(diǎn)的保證。2024年中國電解液市場出貨量147萬噸，同比增長32%。2025年出貨量將達(dá)167萬噸。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

隨著新能源汽車、儲能等領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展，電解液作為鋰離子電池的關(guān)鍵材料之一，其市場需求持續(xù)增長。電解液企業(yè)紛紛在華東、華南等地區(qū)擴(kuò)建產(chǎn)能，以滿足市場需求。

4.隔膜

（1）出貨量

近年來，中國隔膜企業(yè)全球供應(yīng)能力不斷提高，鋰電池隔膜出貨量大幅增長。2024年中國鋰電隔膜出貨量223億平米，同比增長30%，其中濕法隔膜出貨173億平米，干法隔膜出貨50億平米。2025年出貨量將達(dá)267萬噸。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

隔膜企業(yè)在近年來積極擴(kuò)張產(chǎn)能，以滿足日益增長的市場需求。這些企業(yè)通過自建產(chǎn)能、收購兼并以及與客戶合作等方式，不斷提升自身的市場份額和競爭力。同時，隨著全球化的深入發(fā)展，隔膜企業(yè)也在積極開拓國際市場，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的全球化銷售。具體如圖所示：

三、中游分析

1.累計裝機(jī)情況

截止到2023年底，國內(nèi)電化學(xué)儲能累計裝機(jī)25005MW/50864MWh，2024年國內(nèi)電化學(xué)儲能累計裝機(jī)約為27554MW/56216MWh。2025年國內(nèi)電化學(xué)儲能累計裝機(jī)將繼續(xù)增長，達(dá)到34886MW/71250MWh。

2.市場結(jié)構(gòu)

鋰離子電池仍占據(jù)已投運(yùn)電化學(xué)儲能技術(shù)應(yīng)用主導(dǎo)地位，截至2023年底，累計投運(yùn)的鋰離子電池項(xiàng)目總能量48.77GWh、占比95.89%，其次為鉛酸/鉛炭電池占比達(dá)2.26%、液流電池占比達(dá)1.02%。

3.前十省份

2023年，新增投運(yùn)的電化學(xué)儲能電站分布在26個�。ㄊ小⒆灾螀^(qū)），新增投運(yùn)總裝機(jī)排名前十的省份依次是：內(nèi)蒙古、甘肅、寧夏、湖南、山東、新疆、湖北、安徽、貴州、廣西，總裝機(jī)約15.67GW、占比86.51%，其中內(nèi)蒙古、甘肅、寧夏新增裝機(jī)均超2GW，湖南、山東、新疆、湖北、安徽緊隨其后，新增裝機(jī)均超1GW。

4.接網(wǎng)電壓等級

截至2023年底，已投運(yùn)的電化學(xué)儲能電站主要接網(wǎng)電壓等級為35kV~110kV，累計投運(yùn)104GW、占比52.16%；其次為220kV及以上電站，累計投運(yùn)9.88GW、占比39.50%；并網(wǎng)電壓等級6kV~20kV、220V/380V、未并網(wǎng)電站裝機(jī)占比分別為6.24%、1.23%、0.87%。

5.重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，中國電化學(xué)儲能相關(guān)上市企業(yè)主要分布在廣東省，共14家。江蘇省和福建省分別有8家和5家，排名第二第三。

四、下游分析

1.項(xiàng)目應(yīng)用場景

截至2023年底，已投運(yùn)的電化學(xué)儲能電站主要分布在電源側(cè)，總功率12.28GW、占比49.11%；電網(wǎng)側(cè)儲能總功率12.02GW、占比48.09%；用戶側(cè)儲能總功率0.70GW、占比2.80%。

2.下游企業(yè)經(jīng)營情況

截至2023年底，三大電網(wǎng)累計投運(yùn)總裝機(jī)0.95GW、占比3.80%，五大發(fā)電集團(tuán)累計投運(yùn)總裝機(jī)9.25GW、占比36.98%，其他企業(yè)單位累計投運(yùn)總裝機(jī)裝機(jī)14.80GW、占比59.22%。

2023年，各企業(yè)成員單位新增投運(yùn)電站中，三大電網(wǎng)新增投運(yùn)總裝機(jī)0.20GW、占比1.12%，五大發(fā)電集團(tuán)新增投運(yùn)總裝機(jī)6.91GW、占比38.17%，其他企業(yè)單位新增投運(yùn)總裝機(jī)11.00GW、占比60.71%。