醫(yī)療器械行業(yè)涉及醫(yī)藥、機械、電子、塑料等多個行業(yè)，是一個多學科交叉、知識密集、資金密集的高技術產業(yè)。隨著國內居民醫(yī)療支付能力提高，醫(yī)療行業(yè)技術不斷升級，我國政府對該行業(yè)給予了大力支持。

一、產業(yè)鏈

醫(yī)療器械產業(yè)鏈上游為材料及系統(tǒng)，包括原材料、電子器件、生物原料、軟件系統(tǒng)、包裝材料等；中游為醫(yī)療器械，可分為高值醫(yī)用耗材、低值醫(yī)用耗材、醫(yī)療設備及體外診斷；下游應用于醫(yī)療機構、家庭用戶、體檢中心。

醫(yī)療器械產業(yè)鏈以上游生物材料（鈦合金抗拉≥800MPa）與核心部件（微控芯片功耗＜1μA）為基礎，中游形成高壁壘產品矩陣——高值耗材（藥物支架載藥精度±10μg/cm²）、影像設備（1.5TMRI分辨率0.5mm）、超敏診斷（化學發(fā)光靈敏度0.01IU/ml）構筑技術護城河；下游覆蓋醫(yī)療機構（三級醫(yī)院高端設備進口依賴度＞70%）、家庭（血糖儀誤差±10%）及體檢中心（早篩特異性＞95%）三級場景。未來發(fā)展聚焦智能化升級（AI輔助診斷陽性預測值＞99%）、微創(chuàng)器械國產替代（內窺鏡CMOS尺寸＜1/1.8英寸）、居家監(jiān)測精準化（動態(tài)ECG房顫檢出率＞95%），亟需突破生物材料長效性（植入物涂層活性維持＞5年）、超導磁體自主化（7T MRI液氦零揮發(fā)）等核心技術，并加速完善法規(guī)體系（創(chuàng)新器械審批＜60天）以適應產業(yè)升級需求。

二、上游分析

1.鋼材

（1）產量

隨著工業(yè)生產穩(wěn)步回升，國內制造業(yè)用鋼需求上升，我國鋼材產量呈現(xiàn)平穩(wěn)增長的趨勢。2024年中國鋼材累計產量達139967.4萬噸，較上年增長1.1%。2025年中國鋼材產量將達到140552.4萬噸。

（2）重點企業(yè)分析

中國鋼材企業(yè)眾多，規(guī)模不一。在國企央企中，寶武集團、河鋼集團、鞍鋼集團、首鋼集團等大型鋼鐵企業(yè)占據了主導地位。而在民企中，沙鋼集團、建龍集團、敬業(yè)集團等也具有較強的競爭力。

2.橡膠

（1）營業(yè)收入

橡膠是指具有可逆形變的高彈性聚合物材料，在室溫下富有彈性，在很小的外力作用下能產生較大形變，除去外力后能恢復原狀。2025年1-4月，全國規(guī)模以上橡膠和塑料制品業(yè)營業(yè)收入9766.8億元，同比增長6.0%。

（2）重點企業(yè)分析

目前中國橡膠行業(yè)相關重點企業(yè)主要包括海南橡膠、中化國際、中國石化、中國石油、錦湖石化。

3.PCB

（1）市場規(guī)模

從國內來看， 2023年中國PCB市場規(guī)模達3632.57億元，較上年減少3.80%，2024年約為4121.1億元。2025年中國PCB市場將回暖，市場規(guī)模將達到4333.21億元。

（2）重點企業(yè)分析

在工業(yè)領域，PCB（印刷電路板）作為電子設備中不可或缺的關鍵部件，為各種電子元件提供電氣連接和物理支撐，廣泛應用于計算機、通信、汽車、航空航天等眾多行業(yè)，隨著工業(yè)現(xiàn)代化進程的加速以及電子設備的日益普及，對PCB的需求持續(xù)攀升，這促使了眾多PCB企業(yè)如雨后春筍般興起，它們不斷創(chuàng)新技術、提升產能，以滿足市場對高質量、高性能PCB的多樣化需求。

4.傳感器

（1）市場規(guī)模

智能傳感器是具有信息采集、信息處理、信息交換、信息存儲功能的多元件集成電路。2023年中國傳感器市場規(guī)模約為3324.9億元，2024年市場規(guī)模約為3630億元。2024年中國傳感器市場規(guī)模將達到3802億元。

（2）重點企業(yè)分析

在我國傳感器企業(yè)中，大立科技是少數能夠獨立研發(fā)、生產紅外熱成像相關核心芯片，機芯組件到整機系統(tǒng)全產業(yè)鏈完整的高新技術企業(yè)，旗下傳感器業(yè)務占比高達90%以上，主要生產紅外溫度成像傳感器；華工科技是全球有影響力的傳感器系統(tǒng)解決方案提供商，傳感器產品主要應用于智慧出行、智慧家庭、智慧醫(yī)療、智慧城市等領域，具有較強的競爭優(yōu)勢。

三、中游分析

1.市場規(guī)模

隨著全球人口老齡化的加劇以及人類健康意識的提升，醫(yī)療器械行業(yè)的市場規(guī)模持續(xù)擴大。2022年中國醫(yī)療器械的市場規(guī)模為10503.4億元，近五年年均復合增長率為16.88%，2024年約為13644.1億元。2025年中國醫(yī)療器械市場規(guī)模將超過14000億元。

2.AI醫(yī)療器械

中國AI醫(yī)療器械行業(yè)在政策支持、技術進步和市場需求的推動下，已取得顯著進展。2023年中國AI醫(yī)療器械市場規(guī)模37.26億元，隨著技術進步、市場需求牽引、新興市場主體不斷涌現(xiàn)，2024年市場規(guī)模增至96.41億元。2025年中國AI醫(yī)療器械市場規(guī)模將達242.3億元。

3.創(chuàng)新醫(yī)療器械

近年來，我國加快推動醫(yī)療器械產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，國內獲得批準上市的創(chuàng)新醫(yī)療器械數量持續(xù)增長。2024年國家藥監(jiān)局共批準創(chuàng)新醫(yī)療器械65個。截至2024年底，國家藥監(jiān)局共批準315個創(chuàng)新醫(yī)療器械上市，覆蓋手術機器人、心肺支持輔助系統(tǒng)、人工智能等領域。2025年1-4月，國內獲批上市的創(chuàng)新醫(yī)療器械數量已達34個。

4.企業(yè)注冊量

醫(yī)療器械行業(yè)不斷吸引企業(yè)進入源于人口老齡化與增長帶來的需求、技術創(chuàng)新與智能化升級、政策支持與醫(yī)保推動、健康意識提升與醫(yī)療服務需求增長、資本投入及產業(yè)升級與出口市場拓展等多因素共同作用。目前國內醫(yī)療器械相關企業(yè)數量達到497.06萬家。2024年企業(yè)注冊量達到86萬家。2025年企業(yè)數量將在88萬家左右。

5.投融資情況

IT桔子數據顯示，近年來，中國醫(yī)療器械投融資市場一直維持著較高的熱度。2025年上半年已披露投資事件共314起，已披露融資金額約為296.19億元。

6.企業(yè)潛力排行

醫(yī)療器械行業(yè)整體受益于政策支持國產替代（設備更新專項債落地）、技術融合AI/機器人及全球化拓展加速，高端影像、精準介入與家用設備成為核心增長極；但面臨集采降價壓力、高端傳感器進口依賴及出海合規(guī)風險等挑戰(zhàn)，未來三年創(chuàng)新需聚焦“診療一體化”生態(tài)構建、基層市場普惠化及再生材料/腦機接口等顛覆性技術轉化。

7.重點企業(yè)分析

目前，中國醫(yī)療器械相關A股上市企業(yè)數量超過100家。2025年第一季度，營收前五十企業(yè)主要分布在廣東省，共12家。山東省和上海市均為7家，并列第二。

四、下游分析

截至2024年末，全國共有醫(yī)療衛(wèi)生機構109.2萬個，其中醫(yī)院3.9萬個，在醫(yī)院中有公立醫(yī)院1.2萬個，民營醫(yī)院2.7萬個；基層醫(yī)療衛(wèi)生機構104.0萬個，其中鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院3.3萬個，社區(qū)衛(wèi)生服務中心（站）3.7萬個，門診部（所）39.8萬個，村衛(wèi)生室57.1萬個；專業(yè)公共衛(wèi)生機構9217個（不含衛(wèi)生監(jiān)督所、中心），其中疾病預防控制中心3429個。